В конце прошлой недели индекс ММВБ-10 вплотную подошел к зоне сопротивления 3250 – 3270 пунктов. Чуть ниже этого уровня находится 200-дневная скользящая средняя. За последние полгода мы наблюдали пять коррекций вниз от отметки 3250, и сейчас «быки» опасаются, что история повторится в шестой раз и индекс скорректируется до сентябрьского повышательного тренда, проходящего на уровне 3165 (вернется на уровни начала прошлой недели). Годовой понижательный тренд был пробит наверх в первой декаде сентября, и одновременно  в зону покупки вышел индикатор TRIХ-12, поэтому сейчас надо быть осторожными при открытии коротких позиций. Они могут носить только спекулятивный характер. В данный момент стоит присмотреться к акциям Сбербанка об, на графике которых имеется полный букет "медвежьих" расхождений (индикаторы RSI, MFI, MACD, MACD-гистограмма). Ровно неделю назад я писал о сценарии роста котировок до 104 с последующим снижением до 94,2. Знаю игроков, которые открыли короткие позиции с целью достичь 99,5, знаю и тех, кто ждет снижения до 86… В любом случае будет жатва у "медведей".

Операции: Продажа акций Сбербанка (об.) - доля 50% портфеля (103,75). Основание: технический анализ (смотри график).

Игроки на рынке неподвижно мудры, но к понедельнику рискуют заслужить эпитет «земляных червяков»

На рынках заминка. Подрастание цен на нефть, так же как и подрастание фондовых индексов приостановилось. Госаппарат США по-прежнему не работает. Обама вновь отклонил предложение республиканцев временно увеличить потолок госдолга. Смогут ли договориться о поднятии потолка (когда, как и на сколько), утрясут ли бюджет, договорятся или нет? Вопросы, вопросы… Октябрьская трагикомедия в США все более начинает раздражать рыночных игроков. Выходящие отчетные данные пока не подают сильных сигналов. Кроме главной неопределенности в США как будто заклеили окошечки светофоров макроновостей. В результате рыночное движение стало более интуитивным и сильно зависимым от речей Обамы и Бейнера. Изменение раскладов в ФРС тоже важно, но пока проходит как бы задним планом. Выдвижение нового главы, которую считают голубем, дает сигнал на возможную более мягкую политику ФРС, но и ястребы в главном финансовом «курятнике» тоже не дремлют. Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс высказался в том смысле, что для сокращения объемов выкупа облигаций не нужны определенные сроки, а уменьшить покупки можно в любое время.

Сегодня рынок показывает боковую динамику: инвесторы опасаются споткнуться о бюджетные проблемы США. У инвесторов США наиболее востребованными продолжают оставаться защитный потребительский сектор и сектор услуг. Это показывает, что инвесторы опасаются новой волны снижения. В данный момент индекс ММВБ буксует в зоне сопротивления 1500 – 1520. Неизвестно какие новости выйдут в выходные. Специалисты по душевным болезням знают про душевное расстройство «синдром кочки». Человек боится идти по улице, ему всюду мерещатся кочки, и кажется, что он через секунду о них споткнется. Наш рынок тоже заболел «синдромом кочки», а выдвижение Джанет Йеллен на должность нового руководителя Федеральной резервной системы - новость неоднозначная. С одной стороны, Джанет разрабатывала программу количественного смягчения и вряд ли будет душить свое детище. С другой стороны, биография Джанет показывает постоянные метания между преподавательской работой и карьерой в ФРС. В данный момент мы наблюдаем третий приход в ФРС. Похоже, что это человек не имеет ясной стратегии жизни, и похожие метания мы увидим и на посту руководителя Федеральной резервной системы. Об этом вам скажет любой специалист по найму. Шутка.

Российские акции консолидируются в конце недели, но западные рынки продолжают подрастать в расчете на благоприятный исход бюджетных переговоров в США. По мнению инвесторов, вчерашняя встреча республиканцев с Обамой расчистила дорогу к шестинедельному повышению потолка Госдолга (до 22.11.13), хотя взаимопонимание в вопросах финансирования правительства не было достигнуто.  Основной момент, который волнует рынки, это возможность Казначейства США отвечать по долговым обязательствам после 17 октября.

Опционное соглашение с РФПИ и Дойче банком стимулирует менеджмент Ростелекома к росту котировок на  30% (в долларах) за 2 года.(примерно 138.2р)  Технических подтверждений по такому росту пока не видно. Но по акции сформировался треугольник и уже подана заявка на движение к его верхней границе (107.09). Цели вниз более многочисленны от 100.87 до 86.7, а на дневном графике наблюдается небольшое преобладание негативного фона

Республиканцы не смогли в четверг договориться с Обамой о безусловном финансировании правительства. Однако эффект ожидания скорого решения проблемы с потолком Госдолга продолжает действовать положительно на фондовые рынки. Даже американские фьючерсы утром в небольшом позитиве в ответ на рост акций в Азии и солидный позитив европейского открытия (ожидаемый). Российский рынок продолжает испытывать бычий восторг.

По итогам вчерашнего дня, российский рынок показал позитивную динамику, реагируя на прогресс в решении бюджетных проблем США. Индекс развивающихся рынков также вырос на 2,36%. Видные члены республиканской партии заявили, что в обмен на бюджетные переговоры предложат  временно повысить верхнюю планку госдолга, чтобы избежать дефолта. Барак Обама отклонил предложение республиканцев о временном повышении лимита государственного долга США, но фьючерсы на открытие американского рынка находятся в положительной зоне. Вчерашняя провальная статистика по первоначальным недельным заявкам по безработице (они подскочили до 374 000) также внесла свою лепту в пользу роста американских индексов - уменьшилась вероятность урезания программы покупки облигаций. Правда, есть данные, что рост объясняется сбоем компьютерной программы в Министерстве труда. Котировки акций Газпрома выросли на 1,2%, несмотря на заявление премьер-министра  Украины Николая Азарова о том, что Киев продолжит сокращать импорт российского газа, а в перспективе вообще не станет покупать его, если действующий контракт не будет пересмотрен. Пресс-секретарь российского премьера Наталья Тимакова заявила, что угрозы Украины о возможном прекращении импорта российского газа выглядят неубедительно.

Протоколы заседания ФРС показало наличие лишь минимального перевеса, с которым в сентябре было принято решение о продолжении QE. И вот на колеблющуюся чашу весов  добавлено выдвижение на пост главы ФРС Джанет Йеллен, известной своей лояльностью к программе стимулирования. Настроения рынков явно изменились. Появились мажорные ноты на фондовых рынках. В США открытие произошло с существенны гепом вверх. Не помешало известие о существенном (до 374 тысяч) увеличение числа первичных обращений за пособиями по безработице. (Но на фоне принудительных каникул госслужащих такой подскок не кажется уж слишком впечатляющим).  Кстати, после выхода Initial Claims заиграло яркими красками вчерашнее высказывание Йеллен о том, что в случае утверждения ее кандидатуры в Сенате, она сделает все от нее зависящее для увеличения занятости.  Кроме того от сегодняшней встречи лидеров республиканцев и демократов  ждут существенного продвижения в согласовании спорных вопросов.

В четверг, 10 октября, "Аэрофлот" представил новую бюджетную авиакомпанию - "Добролет", которая является 100-процентным дочерним обществом ОАО "Аэрофлот - российские авиалинии" и будет базироваться в московском аэропорту Домодедово. Предполагается, что первые рейсы лоукостер выполнит весной 2014г. - мнение экспертов

Российские акции растут сегодня с европейскими рынками. Американские фьючерсы также торгуются в большом позитиве. Инвесторы ожидают, что на этой неделе между республиканцами и демократами будут достигнуты ключевые соглашения по бюджетному процессу, и в четверг, по крайней мере, состоится важная встреча республиканцев с Обамой по этому поводу. Вчера один из комитетов Палаты представителей заявил о том, что республиканцы готовы найти возможность краткосрочного повышения потолка

Акция  ОГК5 показывает намерение отскочить вверх от уровня 1.1. Цели большого разворота вверх заявлены до 1.4052. Основное сопротивление на этом пути 1.135 (которое дает риски движения на 1.075).  После приостановки даунтренда на дневном графике пока преобладает негативный фон.

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедший день показали дружное снижение. Особенно существенно (на 1,8%) потеряли цены американской нефти. Снижение цен происходило на фоне выхода данных по запасам в США. Согласно данным Министерства энергетики запасы сырой нефти в США повысились на 6,8 млн. баррелей до 370,539 млн. баррелей. Однако запасы моторного топлива изменились незначительно, а общие запасы нефти и нефтепродуктов в США выросли лишь на 1,7 млн. баррелей. Поэтому особенно переоценивать значение динамики запасов нефти в США, наверное, не стоит. Однако на нефтяные цены продолжает давить ряд других соображений, включая уже наблюдающийся и ожидаемый рост добычи в ряде стран.  

Американский рынок вновь наполнился оптимизмом по поводу скорой перспективы решения бюджетной проблемы. Республиканцы изъявили желание краткосрочно поднять лимит госдолга и встречаются сегодня с Обамой по этому поводу. Конгрессмены спешат закончить дела на этой неделе перед перерывом в работе Конгресса. Американские  и европейские фьючерсы показывают солидный позитив, растет японский рынок. Текущее падение китайского рынка имеет внутренние причины. Россия же имеет повод продолжить рост.

На торгах в среду большинство акций показало боковую динамику. На графике индекса ММВБ есть зона сопротивления 1500 - 1520, но она не является стимулом для открытия коротких позиций. Цены на нефть (Brent) вышли из понижающегося канала (с 29.08.13) наверх и перешли в боковой диапазон 106 - 110. Президент США Барак Обама официально выдвинул Джанет Йеллен на должность нового руководителя Федеральной резервной системы (ФРС). Йеллен - сторонница агрессивных действий центрального банка для стимулирования экономического роста за счет низких процентных ставок, поэтому сильное снижение цен на "черное золото" под большим вопросом. Сегодня агентство ОПЕК планирует опубликовать свой ежемесячный отчет по нефти. Опрос нефтяного агентства Platts показал, что впервые за два года в сентябре добыча нефти упала до уровня ниже 30 млн. баррелей в день. Негативно влияют на добычу забастовки нефтяников в Ливии и остановка не ремонт крупных производственных мощностей в южном Ираке.  В такой ситуации для того чтобы, привлечь новых покупателей в нефтегазовые акции, не надо большой коррекции - достаточно символической. Американский индекс S&P-500 остается на среднесрочном  на повышательном тренде, хотя индикатор  MACD вышел на отрицательную территорию и выдал "медвежий" сигнал. Осталась самая малость: индекс должен протестировать снизу отметку 1675 и затем снизиться ниже уровня 1627. При таком сценарии наши акции потеряют привлекательность. Но пока опрос  Reuters показал: ведущие стратеги с  Wall Street ожидают, что к концу года рынок восстановится.

Предыдущие два дня, когда наш рынок вел себя в некоторой противофазе со слабостью зарубежных рынков, не получили продолжения в сегодняшней торговле. С утра еще были попытки роста. Но в течение дня новостной фон был разнонаправленным с преимуществом минорных нот. Промышленное производство в Великобритании за август показало неожиданно сильный провал на 1,1%, а цифры подрастания промпроизводства в Германии лишь отчасти компенсировали это негативное впечатление. Отчет Alcoa оказался лучше ожиданий, что немного подправляет ожидания на отчетный период.
Доллар, возможно, пошел на поправку. После длительного роста евро развернулось и от недавней отметки в 1,364  доллара за евро снизилось до 1,35 долларов за евро. Возможно, заканчивается месячная полоса снижения доллара относительно иены; во всяком случае, наблюдается уже два дня снижения доллара против иены. На фоне растущего доллара начали сильно проваливаться цены на нефть. На этом фоне слабость западных фондовых рынков уже приобретает большую значимость и для наших инвесторов. А рост объемов торгов на Московской Бирже, наблюдавшийся в предыдущие два дня, совсем не обязательно будет свидетельствовать о долгожданном существенном притоке иностранных инвестиций.

Совет директоров Банка России рассмотрит вопросы установления процентных ставок по операциям ЦБ на внутреннем финансовом рынке на заседании 14 октября. Об этом сообщает департамент внешних и общественных связей регулятора.

Удивительно поведение российского рынка 7-9 октября на фоне острого падения американского рынка акций 7-8 октября. Американцы опасаются затяжки в переговорах вокруг бюджетного процесса и лимита госдолга. Между тем имидж России в глазах инвесторов улучшился на фоне высоких нефтяных цен, гарантирующих стабильность доходов российского бюджета, и такой мелочи как отсутствие Обамы на саммите АТЭС

Даунтренд по акции ВТБ приблизил ее к майской цене размещения 4.1 коп. (три суверенных фонда Norges Bank Investment Management, Qatar Holding LLC и Государственный нефтяной фонд Азербайджана суммарно вложили $1,7 млрд)
Пока банк поддержали только слова А. Костина, который возмутился скоро на падение акции ВТБ и заявил, что цена банка ниже его капитализации, сap/book value ВТБ составляет всего 0.63 на 7.10, тогда как среднее соотношение по банкам  в MSCI emerging index 1.44. Отскок по акции наметился до 0.04373, но даунсайд тоже сейчас слабоват, всего, по оценке, может дать цель 0.04101.

Уважаемые клиенты и посетители сайта!
В течение нескольких лет в каждодневном режиме (с перерывами на отпуск) мною делались сообщения о проведении операций в виртуальном портфеле. Операции в портфеле проводились только по ценам закрытия на Московской бирже. Выбранный консервативный режим проведения виртуальных сделок, совмещающий в  себе несколько алгоритмов, позволил увеличить начальную сумму 500 тыс. рублей в 2,2 раза. С учетом обвала на рынке, случившегося в кризисный 2008 год и того, что за все это время индекс ММВБ вырос только на 20%, полученный достаточно скромный результат можно считать неплохим.
В связи с планируемым запуском нового сайта аналитики в дальнейшем не планируется продолжать ведение виртуального портфеля. Спасибо за активный интерес к портфелю и успехов в проведении реальных операций на рынке.