В день большой экспирации на Уолл-Стрит начинается рефлексия о содеянном. Американский рынок перекуплен, первоначальный драйв вверх, похоже, прошел, поскольку, по крайней мере, вопрос о судьбе QE3 остается открытым. В пятницу выступают сразу 4 представителя ФРС, среди них единственный оппозиционер решению заседания Эстер Джордж. Российский рынок тем временем перекуплен даже в большей степени. Нефтяные же цены стали опять снижаться, желающие немного продать перед уикэндом найдутся.

Опасения рынков на начало сворачивания QE не стали реальностью. Рынки отреагировали бурным ростом на получение известий от ФРС. Индекс ММВБ мощным движением проколол уровень 1500 пунктов. Индекс РТС пока не дотянул до этой отметки. Но и для него расстояние осталось совсем небольшим. Дневной рост индекса ММВБ оказался на уровне 1,52%. Рост индекса РТС был существенно большим (+3,44%). Отличие возникло из-за резкого укрепления рубля по отношению к доллару.

19 сентября
Решения ФРС о сохранении существующего темпа выкупа активов было с большим энтузиазмом воспринято рынками. Но утренний геп был, пожалуй, был слишком большим. Тем более что необходимость выкупа еще была связана с реальными трудностями экономики США. Об этом заставляли помнить, в том числе и слабые данные среды по жилищным стартам и количеству разрешений на новое строительство. К средине дня рынок не порадовали данные по розничным продажам в Великобритании и начавшее постепенно "оползание" задранных накануне цен на нефть. Рынки в Европе и фьючерсы в США во второй половине дня стали склонять голову вниз. Но к вечеру из США пришел блок положительных макро данных. Да и программу QE пока не сворачивают. Так что надеемся на возобновление роста.
Проводим небольшие покупки из имеющегося набора бумаг портфеля.
Покупаем 100 акций Сбербанка
Покупаем 5 акций Полюс Золото

19 сентября
Решения ФРС о сохранении существующего темпа выкупа активов было с большим энтузиазмом воспринято рынками. Но утренний геп был, пожалуй, был слишком большим. Тем более что необходимость выкупа еще была связана с реальными трудностями экономики США. Об этом заставляли помнить, в том числе и слабые данные среды по жилищным стартам и количеству разрешений на новое строительство. К средине дня рынок не порадовали данные по розничным продажам в Великобритании и начавшее постепенно "оползание" задранных накануне цен на нефть. Рынки в Европе и фьючерсы в США во второй половине дня стали склонять голову вниз. Но к вечеру из США пришел блок положительных макро данных. Да и программу QE пока не сворачивают. Так что надеемся на возобновление роста.
Проводим небольшие покупки из имеющегося набора бумаг портфеля.
Покупаем 100 акций Сбербанка
Покупаем 5 акций Полюс Золото

Неожиданное решение ФРС сохранить неизменной программу QE3 вызвал взрыв энтузиазма на финансовых рынках. Инвесторы ожидали увидеть сокращение покупок активов на $5-15 млрд., и всё равно акции перед заседанием ФРС покупали. Нельзя утверждать, что решение об умеренном сокращении привело  бы к ралли, перед выходом стейтмента американские индексы торговались в негативной зоне. С другой стороны, из-за сильной уверенности в сворачивания QE3 - вариант сс

Акции Интер РАО оказались сег. выше 22 дневной средней – впервые более чем за месяц. По идее в летне-осеннем диапазоне 0.011417-0.014079 закрытия выше минимального отскока 23.6% на 0.012045 зовут на первый Фибоначчи (38.2%) 0.012434 . Позитивный фон на дневном график преобладает  в минимальной степени

Торги на рынке во вторник с лихвой отыгрывали вверх сильное снижение предыдущего дня. По нефти рост цен превышал 2%, а по бензину рост составил 3% от уровня закрытия предыдущего дня. Рост цен на нефть и нефтепродукты начался после выхода данных о запасах в США. Стало известно, что коммерческие запасы нефти за неделю, закончившуюся 13 сентября, снизились на 4,368 млн. баррелей до 355,625 млн. баррелей. Запасы моторного топлива тоже немного уменьшились. В результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 6,077 млн. баррелей до 1119,256 млн. баррелей. Однако основной рост цен был обусловлен не снижением запасов, но известиями от ФРС. Стало известно, что по итогам заседания Комитета по открытым рынкам были сохранены сверхнизкие ставки и объемы в 85 млрд. долларов ежемесячного выкупа активов на баланс ФРС. Произошедший рост цен подкорректировал значительную часть падения, которое происходило после снижения напряженности вокруг Сирии. (Но история там быстро развивается и еще может дать новые слагаемые в динамику цен).

Неожиданное решение ФРС сохранить пока QE3 в целости и неизменности вызвал ралли акций в США. Бычьи настроения перешли в Азию и Европу, на нефть, золото и другие commodities. Россию также охватывает дрожь энтузиазма, который заводит индекс ММВБ обратно в перекупленное состояние, но уже ближе к 1500.

18 сентября

День на рынке был достаточно напряженным. Были полеты цен вверх, а к концу дня настроение на рынке сильно подпортилось. Рынки ждут итогов заседания ФРС в связи с этим заметно  увеличение волатильности. Да и выходившие в течение дня данные тоже немного подвигали рынок. Протокол заседания Банка Англии не принес особенных сюрпризов. Выходившие в США данные по жилищным стартам и разрешениям на строительство в августе не порадовали рынок - цифры оказались хуже ожиданий. Рост процентных ставок и снижение объемов ипотечного кредитования вызвал закономерную осторожность у строителей.
Из внутренних новостей в первую очередь выделялось сообщение о планах Минфина по увеличению дивидендов в проекте бюджета на 2014-2016 гг. Увеличение дивидендов позволит дополнительно направить в бюджет 106 млрд. руб., а миноритарным акционерам компаний получить дополнительные прибыли. Планы Минфина по увеличению дивидендов были благоприятно восприняты держателями акций. Однако покупатели вынуждены проявлять сдержанность с учетом планов правительства по ограничению темпов роста тарифов естественных монополий.
Цены на нефть колебались вблизи 108 долларов за баррель. Рынок в США открывается с небольшим снижением.
Делаем небольшой шаг в направлении движения вечернего рынка.
Продаем 100 акций Сбербанка,
Продаем 100 акций Газпрома.

Торговый день был нервным и достаточно насыщенным. С утра после небольшого снижения была предпринята попытка роста, а закончился день снижением индекса ММВБ на 0,55%. Основные события дня остались за полями торговой сессии. Опасения рынков на начало сворачивания QE не стали реальностью и ФРС обрадовало рынки сохранением программы стимулирования. Рынки отреагировали бурным ростом на получение известий от ФРС. Нашему рынку нужно будет формировать с утра догоняющую реакцию.

18 сентября

День на рынке был достаточно напряженным. Были полеты цен вверх, а к концу дня настроение на рынке сильно подпортилось. Рынки ждут итогов заседания ФРС в связи с этим заметно  увеличение волатильности. Да и выходившие в течение дня данные тоже немного подвигали рынок. Протокол заседания Банка Англии не принес особенных сюрпризов. Выходившие в США данные по жилищным стартам и разрешениям на строительство в августе не порадовали рынок - цифры оказались хуже ожиданий. Рост процентных ставок и снижение объемов ипотечного кредитования вызвал закономерную осторожность у строителей.
Из внутренних новостей в первую очередь выделялось сообщение о планах Минфина по увеличению дивидендов в проекте бюджета на 2014-2016 гг. Увеличение дивидендов позволит дополнительно направить в бюджет 106 млрд. руб., а миноритарным акционерам компаний получить дополнительные прибыли. Планы Минфина по увеличению дивидендов были благоприятно восприняты держателями акций. Однако покупатели вынуждены проявлять сдержанность с учетом планов правительства по ограничению темпов роста тарифов естественных монополий.
Цены на нефть колебались вблизи 108 долларов за баррель. Рынок в США открывается с небольшим снижением.
Делаем небольшой шаг в направлении движения вечернего рынка.
Продаем 100 акций Сбербанка,
Продаем 100 акций Газпрома.

Российский рынок продолжил рост перед выходом стейтмента ФРС. Члены комитета по открытым рынкам (FOMC) достигли своей цели. Многочисленные упоминания управляющих  ФРС о необходимости сокращения программы покупки активов в 2013 г. привели к тому, что это действие было учтено в ценах рынка. И теперь инвесторы ждут со спокойной совестью сокращение QE3 на

Торги на рынке во вторник закончились новым снижением цен нефти и нефтепродуктов. В результате за два дня снижение составило от 2,5% для нефти марки WTI и до 3,9% для моторного топлива.  Причем сохраняются среднесрочные ожидания на дальнейшее снижение нефтяных цен. Но ФРС может внести изменения в сложившиеся ожидания. Общим фоном над энергетическими рынками нависает вопрос о возможном сворачивании программы количественного смягчения. Уже в четверг рынки будут интегрировать в цены сегодняшние решения ФРС по указанному вопросу.

Ажиотаж вокруг покупки пакета Керимова сформировал рейндж по акции Уралкалия в районе 175-192р. Если акцию на этот раз не удастся скинуть ниже 181р., то ее цель 200.79. Если удастся, то цель вниз в текущем рейндже заявлена до 178.67.  На дневном графике преобладает позитивный фон, на недельном графике – широкий понижательный коридор. В его рамках обратим внимание, что чем ниже вступление в позицию покупки, тем больше ожидания игроков на рост бумаги.

Торги во вторник на нашем рынке начались небольшим откатом цен. Хуже рынка в течение дня смотрелись химия и потребительский сектор. Они и стали аутсайдерами дневных торгов. Акции Уралкалия остаются потенциально наиболее волатильными бумагами на рынке. Новостные ленты еще могут принести по компании значимые известия. Несмотря на продолжившееся снижение нефтяных покупки по ряду бумаг, вытащили рынок на положительные результаты. В плюсе закончился день для нефтегазового сектора, машиностроения и телекомов. По итогам дня по индексу ММВБ вырулили на +0,17% роста и на +0,25% по индексу РТС.
Из заметных событий дня можно обратить внимание на то, что Федеральное казначейство во вторник на Московской Бирже провело отбор заявок кредитных организаций на размещение средств федерального бюджета на банковские депозиты. При максимальном объеме размещаемых средств в 65 млрд. рублей спрос составил 91,3 млрд. рублей. Деньги на счета банков поступят 18 сентября и пролежат там 35 дней. Значит, в среду у банков будет в запасе добавочная новая ликвидность.

Уолл-Стрит встречает заседание ФРС в оптимистичном расположении духа. Развивающиеся рынки в Азии, может быть, настроены более скептически, но больших страхов не показывают. Шанс попробовать подрасти на открытии есть у ММВБ, но состояние относительной перекупленности ММВБ тормозит взгляд на заметный устойчивый потенциал роста в ближайшей перспективе.

17 сентября
На рынке с утра случился небольшой откат особенно заметный по индексу РТС. Однако в течение дня настроение изменялось, и текущие новости давали повод для оптимизма. Так, возрос индекс экономических настроений ZEW в Германии, чистый приток иностранного капитала за июль в США оказался положительным. Однако рынок в ожидании ключевого заседания ФРС как будто погружен в себя. Ключевые решения Комитета по открытым рынкам по поводу динамики финансового смягчения  должны задать рынкам новые тренды. Возможно, что значение предстоящего заседания слишком переоценивается. Но и наш рынок живет с большой оглядкой на предстоящие решения.
Рынок в США пытается играть краткосрочный оптимизм. Индекс S&P500 делает новые попытки закрепиться выше 1700 пунктов. Глядя на упорную игру наверх по акциям Сбербанка, очень хочется присоединиться к движению и увеличить их долю в портфеле. Однако игра должна быть краткосрочной. Тем более, что цены на нефть продолжают идти вниз.
Продаем 100 акций Газпрома
Покупаем 100 акций Сбербанка
А в остальном воздерживаемся от проведения в портфеле резких движений.

17 сентября
На рынке с утра случился небольшой откат особенно заметный по индексу РТС. Однако в течение дня настроение изменялось, и текущие новости давали повод для оптимизма. Так, возрос индекс экономических настроений ZEW в Германии, чистый приток иностранного капитала за июль в США оказался положительным. Однако рынок в ожидании ключевого заседания ФРС как будто погружен в себя. Ключевые решения Комитета по открытым рынкам по поводу динамики финансового смягчения  должны задать рынкам новые тренды. Возможно, что значение предстоящего заседания слишком переоценивается. Но и наш рынок живет с большой оглядкой на предстоящие решения.
Рынок в США пытается играть краткосрочный оптимизм. Индекс S&P500 делает новые попытки закрепиться выше 1700 пунктов. Глядя на упорную игру наверх по акциям Сбербанка, очень хочется присоединиться к движению и увеличить их долю в портфеле. Однако игра должна быть краткосрочной. Тем более, что цены на нефть продолжают идти вниз.
Продаем 100 акций Газпрома
Покупаем 100 акций Сбербанка
А в остальном воздерживаемся от проведения в портфеле резких движений.

Цены фьючерсов на нефть и нефтепродукты за прошедший день показали весьма заметное снижение. Снижению цен способствовал дальнейший спад напряженности вокруг Сирии на что и реагируют нефтяные цены.
Однако информационные агентства и рынки совершенно незаслуженно забывают о развивающейся нестабильности в Ливии. Продолжающиеся с июля забастовки постепенно перерастают в глобальную акцию протеста, парализующую отгрузку нефти. Объемы добычи нефти в стране снизились более, чем на порядок и обстановка грозит эволюционировать к полной блокаде нефтяного экспорта. Да и в Сирии ситуация еще будет выкидывать «коленца», заставляющие вздрагивать продавцов нефтяных контрактов.

Приближение к годовым верхам (83888) вызвало спад энтузиазма по акции Транснефти. Возможно, в этом “виновно” повышение инвестпрограммы компании.  Цель коррекции вчера была заявлена до 76070, что является альтернативой амбициозной цели вверх 90920. Пока акция удерживается выше 80000 по ней актуальны более скромные цели - 83287-84396. Но преобладание позитивного фона свелось на дневном графике к минимуму.