Теория кризиса (мировой экономический кризис 2007-2014 годов)

Хедж-фонд предупредил о возможных причинах нового финансового кризиса

Хедж-фонд Baupost Group предупредил инвесторов, что низкая волатильность на рынках может привести к новому финансовому кризису. В условиях низкой волатильности инвесторы увеличивают левередж (соотношение заемного и собственного капитала компании), что может привести к проблемам в будущем. Об этом пишет РБК со ссылкой на издание Business Insider, ознакомившееся с содержанием письма.

Президент Baupost Джим Муни в письме отметил, что чем ниже волатильность, тем больше рисков готовы взять на себя инвесторы.

«Структурный левередж, связанный с низкой реализованной волатильностью, может стать дестабилизирующим фактором или по меньшей мере может ускорить наступление следующего финансового кризиса», — приводит текст письма издание.

Когда волатильность резко возрастает, повышая уровень риска, на рынках может начаться массовая продажа активов на, «возможно, сотни миллиардов долларов», предупреждает президент Baupost Group. По словам Муни, ситуация может замкнуться в цикл — волатильность ведет к росту продаж, продажи ведут к росту волатильности, что ведет к новым продажам.

Инвесторы не могут знать наверняка, приближается ли всплеск волатильности и будет ли он иметь серьезные последствия, но «никто не должен предаваться ложному чувству комфорта из-за иллюзии окружающей стабильности», говорится в письме.

Американский фонд Baupost Group, согласно справке Bloomberg, основан в 1982 году, основателем фонда является Сет Кларман. Фонд специализируется на инвестициях на основе реальной ценности компаний, он вкладывает деньги в рынки хеджирования в США. Хедж-фонд управляет активами на 30 млрд долларов.


Читать далее [Банки.ру - Вклады, банковские, проценты, вклады]

Россияне ощутили на себе падение курса рубля

Согласно результатам опроса россиян, проведенного 16 ноября фондом «Общественное мнение», обычные граждане уже ...
Читать далее [Средства.РУ - вклады в банках России]

Падение курса рубля увеличило доходы российского бюджета

Президент России Владимир Путин сообщил, что снижение курса отечественной валюты благоприятно для российского ...
Читать далее [Средства.РУ - вклады в банках России]

Снижение курса рубля имеет спекулятивный характер

В интервью РИА Новости министр финансов РФ Антон Силуанов отметил, что падение курса ...
Читать далее [Средства.РУ - вклады в банках России]

Прогнозы для российского финрынка пока неутешительны

Неблагоприятным стало сегодняшнее утро для российского ФР. Уже буквально по истечению полтора-двух часов после открытия  ТБ, индекс РТС ушел вниз больше чем на 10.2 процентов, а индексы ММВБ обвалились на - 9.1-9.2, снизившись соответственно до 1135 и 1311 пунктов.

Прогнозы для российского финрынка пока неутешительны

Что касается акций росскомпаний, то большая их часть потеряло свыше 10 процентов своей вчерашней стоимости. ЦБ «Газпрома» уменьшились в стоимости  до 123.39 рублей, уйдя вниз более чем на 11.3 процентов, ВТБ до 0.037 рублей – потеряв в цене порядка 12.49 процентов.

Такое падение стоимости акций российских компаний связывают с возрастающими опасениями инвесторов, вызванными разрешением ввода войск на соседствующую территории России Украину. Все больше опасаясь возможности применения Западом к РФ экономических санкций, инвесторы торопятся, как можно быстрее распрощаться с россактивами. В сегодняшних условиях, говорят специалисты, так же возможно и снижение объемов инвестированных в российскую экономику средств, подорожание кредитов, и отток капитала из страны.


Читать далее [buffett.ru - Новости]

Спрос на доллар стал рекордным

На территории России уже длительное время наблюдается повышенный спрос на иностранную валюту. На сегодняшний день американский доллар пользуется, просто-таки, ажиотажным спросом.

Спрос на доллар стал рекордным

Что касается Центробанка, его специалисты объясняют такой повышенный интерес граждан РФ к инвалюте традиционной, на конец года активностью граждан, а так же большим количеством сопутствующих праздников. Не отрицают в Центробанке, что и продолжительная эпопея с падением курса рубля, не могла не оказать своего влияния на увеличение объемов, приобретаемой россиянами инвалюты.

Отдельные эксперты называют несколько иные причины. По их мнению, на размеры спроса инвалюты в пределах РФ, повлияло скорее недоверие населения страны к российским банкам, многие из которых были лишены лицензий на деятельность, а так же снижение доверия к всему банковскому сектору России.

По подсчетам экспертов Центробанка, за декабрь 2013 г.  населением страны было приобретено инвалюты не менее чем на 4.29 миллиардов долларов. Такого объема покупки населением инвалюты в России не наблюдалось с января 2009 г.


Читать далее [buffett.ru - Новости]

Границы БК снова понижены

На начало февраля политика Центробанка РФ остается, по-прежнему, неизменной.  Границы бивалютного коридора (БК) снова были сдвинуты на 0.05 руб. и, по состоянию на 03.02.2014г., колеблются в пределах от 34.30 до отметки в 41.30 рублей. За весь период 2014г. границы БК были передвинуты на 1.25 рублей.

Границы БК снова понижены

Напоминаем, что применяемая политика Центробанка, по словам его экспертов, направлена на повышение и улучшение гибкости курсообразования, и является наиболее результативной в условиях осуществления программы перехода уже к следующему году, в режим плавающего валютного курса.

В отличие от декабря минувшего года, в котором наблюдалось повышение границ БК не меньше 8-ми раз, январь текущего 2014г. ознаменовался беспрерывным  падением границ БК на протяжении десяти рабочих дней.

За весь января настоящего года, установленные границы коридора сдвигались Центробанком не менее 15  раз.

12 раз границы БК – были понижены на 0.05 руб., 2 раза снижение границ было на отметке в 25 коп. и одни раз – границы сдвинулись вниз на 15 копеек.


Читать далее [buffett.ru - Новости]

Положение рубля относительно евро и доллара стало критическим

Открытые Московской биржей торги 27 января в понедельник ознаменовались падением рубля относительно евро и доллара.  Первые несколько минут сессии стоимость национальной валюты еврозоны  составила 47, 48 рублей (выросла на 10 копеек), стоимость доллара составила 35,7 рублей  (выросла на 18 копеек). Эти данные – новый рекорд евро в этом году.

Положение рубля относительно евро и доллара стало критическим

В прошлую пятницу оценили евро в 47,38 российских рублей. Предыдущий максимальный показатель стоимости был зафиксирован в 2009 году.

Центральный Банк на 24 января текущего года расширил границы бивалютной  корзины до 40,5 рублей.

Сегодня с началом торгов на Московской бирже был зафиксирован максимум рубля в 40,51 рублей, затем отмечен стремительный спад. Абсолютный максимум евро составил 47, 55 рублей. По доллару обновились максимальные показатели впервые с начала 2009 г. Рост доллара и евро отмечен в течение всех торгов. Границы валютного коридора были расширены до показателя 40,53 руб. 

 Официальный курс валют, составленный Центральным Банком, показывает, что евро выросло в цене на 79 копеек, а доллар – на 50 копеек. Низкие показатели рубля относительно указанных валют, по мнению экспертов, можно называть неожиданными. 


Читать далее [buffett.ru - Новости]

«Падение» рубля продолжается

По утверждениям специалистов, падение рубля, которое наблюдается уже достаточно долго, абсолютно не угрожает банковской системе России. Данные заявления представителей Центробанка, подтверждают и проведенные стресс-тесты, итоговые показатели которых указывают на то, что даже ослабление курса рубля в пределах 30-ти % не создаст существенных проблем в банковской системе РФ.

«Падение» рубля продолжается

Начиная с 17.01.2014г. Центробанк снова повысил границы плавающего коридора бивалютной корзины. На сегодняшний день они держатся в пределах от 33,30 до 40,30 рублей.

Первый зампредседателя ЦБ России отметил, что с начала 2015г.Центральный Банк планирует и вовсе отказаться от применения интервенции, как инструмента управляющего курсом валюты. По мнению специалистов, курс российского рубля не должен впадать в зависимость от происходящих на валютных рынках колебаний.

Напоминаем, что в данное время Центробанк России использует в качестве ориентира курсовой политики стоимость рублевой бивалютной корзины. Диапазон ее допускаемых значений, задающийся плавающим коридором, подвергается автоматической корректировке и на данный момент достигает семи рублей.


Читать далее [buffett.ru - Новости]

Рынок онлайн-платежей под угрозой?

Информация о возможности введения новых законопроектов и поправок в законодательстве РФ, относительно функционирования и контроля проведения интернет-платежей, практически мгновенно сказалась на финансовом положении некоторых платежных интернет-систем.

Не далее, как вчера, акции платежной онлайн-системы QIWI потеряли около девяти пунктов своей стоимости. В сравнении с курсом на 14.01.2014 г, когда одна акция данной платежной системы оценивалась порядка 53,96 долларов, начало вчерашних торгов, уже в течение первого часа, ознаменовалось падением курса акций QIWI до стоимости в 42 доллара.

К концу торгов 15.01.2014 г. стоимость ценных бумаг онлайн-системы QIWI снизилась до порога в 45,02 долларов.

Внесение в Госдуму России ряда поправок, которые ужесточат контроль за перемещением денежных потоков, проводимых в системе электронных платежей, по словам специалистов существенно помогут борьбе с терроризмом и станут отличным подспорьем к антитеррористическому законодательству РФ. Речь ведется об ограничении денежных переводов для владельцев неавторизированных интернет-кошельков.

Многие интернет системы уже заявили о готовности сотрудничества и проведения работы в рамках действующего законодательства РФ.


Читать далее [buffett.ru - Новости]

Прогноз. Падение вызывает интерес покупателей

Российские инвесторы сражаются в конце недели за уровень 1500 ММВБ. Негатив в конце недели имеет большой частью азиатское происхождение, - Nikkei225 потерял -2.75%, CSI300 -1.33%, и его влияние на европейские рынки не кажется  большим. В этой связи внимание после отскока из-под уровня ММВБ 1500 внимание переключается на поведение американских фьючерсов, которые показывают небольшие колебания вблизи исторических максимумов. В США сегодня выходят
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Торги к закрытию. Что делать?

На ведущих фондовых площадках консолидация. Фьючерс на индекс S&P 500 как мотылек весь день бьется об уровень 1740 пунктов. Рынки в Европе тоже не делают сильных движений. Единственным заметным движение там стало постепенное сползание евро от достигнутых высот. Рост доллара дополнялся снижением стоимости нефти, которое создавало слегка минорное настроение игроков на нашем рынке. В итоге цены американской нефти марки WTI опускались ниже 100 долларов за баррель. Но падение ниже важной отметки активизировало покупателей. К вечеру цены на нефть стали отскакивать,  минимизируя дневное снижение.
Торги на российском рынке в понедельник не дали больших изменений индекса ММВБ. Однако игроки разыгрывают локальные инвестиционные идеи. Особенно полюбились инвесторам акции электроэнергетики. Слишком сильно перепроданный сектор на растущем рынке стал предметом запоздалого  вожделения покупателей. В том числе очень хорошо покупали акции ФСК, РусГидро, ОГК-2. Для инфраструктурной компании Россетей, для которой за неполные три года снижение цен стало шестикратным, дневной рост цены составил чуть менее 6% - даже самые консервативные инвесторы готовы поставить на потенциальную доходность инвестиций в такие акции. Интересные повороты наблюдаются в акциях Уралкалия. В понедельник Роснефть представила в службу Банка России по финансовым рынкам оферту на выкуп акций РН холдинга по цене 67 руб., за обыкновенную и 55 рулей за привилегированную акцию. Потолок роста цен акций обозначен. Миноритарии получат цены примерно равные тому, что было в начале года. А игра (весной - «не обязаны покупать» и осенью - «покупаем») позволила компании предложить акционерам цены формально лучше текущих котировок, но не переплатить к ценам годичной давности. Игра подходит к завершению - несите ваши акции.  По движущимся акциям можно пытаться поймать волну.

Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

ТА Олега Душина: Надежда опять вспыхнула от стыда?, - как береза

Американский рынок вновь наполнился оптимизмом по поводу скорой перспективы решения бюджетной проблемы. Республиканцы изъявили желание краткосрочно поднять лимит госдолга и встречаются сегодня с Обамой по этому поводу. Конгрессмены спешат закончить дела на этой неделе перед перерывом в работе Конгресса. Американские  и европейские фьючерсы показывают солидный позитив, растет японский рынок. Текущее падение китайского рынка имеет внутренние причины. Россия же имеет повод продолжить рост.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Технический анализ, ВТБ (ТА)

Даунтренд по акции ВТБ приблизил ее к майской цене размещения 4.1 коп. (три суверенных фонда Norges Bank Investment Management, Qatar Holding LLC и Государственный нефтяной фонд Азербайджана суммарно вложили $1,7 млрд)
Пока банк поддержали только слова А. Костина, который возмутился скоро на падение акции ВТБ и заявил, что цена банка ниже его капитализации, сap/book value ВТБ составляет всего 0.63 на 7.10, тогда как среднее соотношение по банкам  в MSCI emerging index 1.44. Отскок по акции наметился до 0.04373, но даунсайд тоже сейчас слабоват, всего, по оценке, может дать цель 0.04101.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

ТА Олега Душина: Хорошо бродить с папироской в зубах, когда вокруг летают примитивные ядра

Мир (Азия) со странным спокойствием взирает на падение американского фондового рынка в четверг. Возможно, заявление Бонера (республиканец) о том, что они пропустят билль о повышении потолка Госдолга США, скрашивает неприятность всей ситуаций shut-down, которая приведет к тому, что доклад о сентябрьской занятости сегодня не выйдет в свет. Конечно, ФРС не получит ключа к экономической ситуации и не будет спешить сокращать QE3. Однако Европа будет реагировать негативным открытием на ход дел В Вашингтоне, что отразится и на поведении российских инвесторов, которые вчера демонстрировали вчера браваду.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Золото со страхом "ждет" решения бюджетной проблемы

1 октября интригу представило резкое моментное падение цен на золото (до 1276.9). Предполагается наличие крупного продавца, который стратегически подстраховался на случай быстрого решения проблемы Shut-down правительства США. Однако никакого решения не состоялось и  цена на золото ушло снова выше $1300.  Таким образом, за два месяца образовалась техническая формация двойного дна. Августовский минимум был на $1271.8.. Приведем рассуждения на эту тему.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

ТА Олега Душина: Верить в хорошее даже американцам не запретишь

Бюджетный вопрос в США до сих пор не решен, но надежда продолжает брезжить на горизонте, ограничивая падение американского рынка. Обама встречался с партийными лидерами, ничего не добился от республиканцев, но что-то продолжает греть даже в  этом факте инвесторов. Сам Президент Сам поговорил! Европа открывается позитивно. А Азия неплохо реагирует на китайские новости. Российский рынок  попробует отпрыгнуть на открытии, тем более, что нефтяные цены вчера подросли.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Процесс торговли между республиканцами и демократами будет нервировать рынки

Сегодня на рынке наблюдается приостановка снижения. Падение на многих европейских биржах также приостановилось. Помог позитив из Японии. Японские акции подорожали после того, как премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил о планах увеличить налог с продаж . В основе приостановки снижения индекса РТС есть и технические факторы -  вчера он достиг поддержки, которая находится на уровне 200-хдневеной скользящей средней и на уровне коррекции 38,2% по FIBO к волне роста с 04 до 19 сентября с.г.. Теоретически сегодняшний отскок индекса РТС наверх может развиться в локальный повышательный тренд, который приведет его к сопротивлению 1490 (верхняя граница понижательного коридора). Нижняя граница находится вблизи отметки 1285. Практически шансы на такой оптимистичный для «быков» сценарий незначительны до решения проблемы с потолком госдолга в США. Не за горами дата 17 октября, когда федеральное правительство достигнет предела заимствований, установленного Конгрессом. Республиканцы потребуют дополнительных уступок, перед тем как согласятся на повышение госдолга, процесс торговли между республиканцами и демократами наверняка будет нервировать рынки.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

ТА Олега Душина: Хочется как лучше, но есть ограничители

Кончается третий квартал, вместе с которым истекает дедлайн американского бюджета. Споры в США по потолку госдолга сдерживают покупки под победные портфельные отчеты. Однако российский рынок не слишком боится рисков американского дефолта, а нефтяные цены не слишком снижаются под воздействием приближения резолюции ООН по сирийскому вопросу. Америка прервала 5 дневное падение и Европа открывается позитивно. России же только предстоит лишь умерить свой бычий энтузиазм.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

ТА Олега Душина: Теперь можно вспомнить и о "дефолте" Америки

За  уикэнд пришли положительные новости о росте деловой активности в Китае и победе  Меркель на парламентских выборах в Германии. Тем не менее падение американского рынка в пятницу, повлекшее просадку российский ADR, и ожидание негативного открытия в Лондоне дают негативный осадок в начале недели. К тому же индекс РТС остался в пятницу в состоянии перекупленности, то есть дорогим.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Эскалация напряженности вокруг Сирии на время заслонила другие проблемы

Сегодня наш рынок снижается. Европейские рынки также снижаются: данные показали резкое падение промышленного производства в июле в зоне евро. На индексе РТС мы увидели ложный пробой максимума 1401,64 и теперь ждем сегодняшнего закрытия. Если день закроется снижением, то это станет хорошим сигналом, что силы «быков» слабеют. При общем снижении рынка разные акции будут выглядеть по-разному. Котировки «ЛУКОЙЛа», например, снизятся в район 1966 (первой зоны торможения), затем снижение продолжиться в зону стопов по длинным позициям. По времени это снижение может совпасть с ослаблением рубля. Сейчас валютная пара USD/RUB довольно близко находится от отметки 32,5, где проходит повышательный тренд (с февраля текущего года). Очень похоже, что рост будет до отметки 33,05, но я воздерживаюсь от рекомендации «покупать», т.к. завтрашнее заседание Центробанка может спутать все карты. Есть вероятность, что пара USD/RUB сначала снизиться до 32,2, – и лишь потом начнется рост до 33,05. В любом случае, тенденция ослабления рубля по отношению к доллару на фоне свертывания программ стимулирования экономики в США носит среднесрочный характер, поэтому купить доллар никогда не поздно. Сезонное давление на рубль сейчас ослабло, но это только на руку покупателем: лучше покупать по 32,2, чем по 34.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Перегруппировка активов (комментарий Андрея Верников)

По итогам вчерашнего дня рост индекса ММВБ составил 0,14%. На графике индекса и на графиках нефтяных акций появились разворотные фигуры. Теперь все локальные повышения рынка можно использовать для открытия коротких позиций. Не сегодня, так завтра биржевые "быки" катапультируются на Марс и рынок просядет под собственной тяжестью. Индекс ММВБ снизится до 1410-1415 пунктов. Почему забуксовал рынок? Костяк индексов составляют акции нефтегазового сектора, который лихорадило. Барак Обама сменил риторику и призывает к дипломатии в отношении к Сирии. Геополитические риски снизились, и естественно, что происходит перегруппировка активов - инвесторы продают золото и нефть. В Америке нефтегазовый сектор также "закашлял". На росте индекса S&P-500 на 0,73% индекс американской "нефтянки" NYSE ARCA OIL & GAS снизился на 0,29%; Нефтяные цены уже достигли зоны поддержки  109-111 (Brent). Насколько сейчас сбалансированы спрос и предложение нефти -  это большой вопрос: пользуясь падением нефтедобычи в Ливии, Саудовская Аравия нарастила добычу до самого высокого за последнее десятилетие уровня.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Позитив - это блицкриг (комментарий Андрея Верникова)

В последний день недели индекс ММВБ закрыл символическим ростом (0,07%), индекс акций ММВБ-10 снизился на 0,11%. Американские индексы в пятницу также показали незначительные изменения. Близится дата заседания ФРС США, и за последние три недели инвесторы вывели из фондов американских акций $ 15,3 млрд., поэтому устойчивый рост рынка сейчас под большим вопросом. Многое будет зависеть и от ситуации в Сирии. По поводу Сирии Обама обратится к американскому народу во вторник. Что он может сказать нового?  Американская политика в Сирии насквозь лицемерна. Политики не вмешивались, когда Ирак использовал химическое оружие против Ирана, ведь Иран является врагом. На этой неделе Конгресс будет решать, следует ли разрешить военный удар по Сирии. А на основании каких фактов решать? Белый дом продолжает утверждать, что в результате химического воздействия 21 августа 2013 года в Сирии было убито 1429 человеке, организация Врачи без границ подтверждает только 355. Доказательств, что оружие применило правительство Сирии, нет. С таким же успехом можно подозревать иностранных наемников, которых финансирует Катар и  Саудовская Аравия с 2011 года и которые убили более  100 тыс. человек. Лицемерие политики состоит в том, что американцы действуют так, что позиции Китая, России, Ирана не принимаются в расчет. Между прочим, Сирия с 2005 года имеет договор о взаимной обороне с Ираном и любое нападение на Сирию будет считаться нападением на Иран. Иран готовит удар возмездия по Израилю. Невежественное безрассудство американских политиков может привести к гибели и увечьям огромного количества людей.
Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Сильное падение котировок золота пока маловероятно

Сегодня рынок показывает позитивную динамику (индекс ММВБ +0,3%), но общее впечатление, что котировки акций в сентябре будут ниже. На этой неделе произойдет много событий, которые могут повлиять на динамику рынка. Пресс-конференция главы ЕЦБ Драги, двухдневный саммит G-20 на высшем уровне в Санкт-Петербурге, доклад о занятости за август в США. Сильные движения рынка будут в конце недели.  Ситуация на валютном рынке более  интересна.  Цены на нефть (Brent) в районе 113, пара USD/RUB в районе 33,4 -  это не даже не фантастика, а фильм ужасов.  Военная премия к цене нефти из-за событий в Сирии может через месяц улетучиться – цены на нефть снизятся на 10 долларов (минимум) и рубль просто рухнет, а мой прогноз  по курсу на конец года 34,2-34,4 исполнится досрочно.


Читать далее [Аналитика ФГ Церих]

Кровавое гостеприимство

В Германии произошло нападение на американских военных
Читать далее [Журнал "D`"]

Стрельба в аэропорту

Нападение на американских солдат в Германии было спланировано заранее
Читать далее [Журнал "D`"]

Антикризисный малый бизнес

Медведев предложить объединить программы занятости с программами поддержки малого бизнеса
Читать далее [Журнал "D`"]

Бандиты открыли курортный сезон

Боевики совершили нападение на столицу Кабардино-Балкарии. В Нальчике террористы обстреляли здание республиканского управления ФСБ, посты ДПС и скрылись
Читать далее [Журнал "D`"]

XML-лента

"Валютные

"Валютные кредиты становятся выгоднее" - почему становятся выгоднее??? Насколько мне известно валютные кредиты всегда считались выгоднее, а вот депозиты наоборот: выгоднее в национальной валюте, так как в нац. валюте можно получить максимальные девиденты!

Очень удивила

Очень удивила статья "К новому году жилье будет стоить копейки" - советую всем почитать.