На упорно муссируемых рассуждениях о скором завершении измотавшей рынки трагикомедии с бюджетом и потолком госдолга в США рынки с утра во вторник приободрились. Приостановился стремительный рост доходности краткосрочных казначейских облигаций в США. Увереннее почувствовали себя фондовые рынки. На нашем рынке с утра тоже был зафиксирован заметный подскок. Однако развитие роста долго запаздывало, несмотря на попытки игроков раскачать ситуацию. Только к вечеру стали заметными новые покупки. Медвежью услугу фондовому рынку оказывали цены на нефть, которые довольно сильно проседали на фоне роста индекса доллара. Так, евро по отношению к доллару просело на 0,7 цента. Существенные потери евро были и по отношению к рублю. А вот по отношению к доллару рубль проявил стойкость. Из выходивших в течение дня данных и показателей можно обратить внимание на рост до 52,8 пунктов  индекса экономических настроений ZEW в Германии, а индекс ФРБ Нью-Йорка напротив показал неожиданно сильное снижение. Выходившие отчетные данные компаний тоже были разноплановыми.
На нашем рынке опережающие рынок результаты показывал сектор машиностроения. Но и другие сектора тоже вылезли в плюс. По некоторым акциям металлургического сектора наблюдался очень приличный рост, который можно связать с надеждами на рост китайского спроса. Рынок США открылся с небольшим снижением, но затем стал исправлять ситуацию. Надежды на урегулирование проблем в США во вторник остаются достаточно высокими. Под эти ожидания можно рекомендовать удерживать длинные позиции, в том числе и по сильно выросшим акциям Газпрома. Небольшой запас оптимизма еще должен выплеснуться на рынок.  

Акрон опубликовал производственные результаты за 9 месяцев 2013г.. По основным позициям компания показала рост. По выпуску азотных удобрений ОАО "Акрон" прибавил +12%, по сложным удобрениям +2%, ОАО “Дорогобуж” соответственно показал прирост +16% и +34%. Напротив, Китайское предприятие группы - “Хунжи Акрон” - сбавило обороты

Рост индекса ММВБ к 15:30 составил 1,1%. Но самые интересные события сейчас происходят не на фондовом рынке, а на валютном. Прежде всего, это укрепление доллара, которое рикошетом бьет по сырьевым ценам. Пока ситуация находится под контролем, но если отметка 1,345 на графике валютной пары Eur/Usd будет пройдена вниз, на сырьевых рынках возможны панические настроения. «Нефтебыки» пока сильны. Перспектива «урезания» программы количественного смягчения ФРС США отодвинулась, поэтому цены на нефть не снизились даже после того как стало известно о потеплении отношений между Ираном и США. Министр иностранных дел Ирана Джавад Зариф считает, что разногласия по поводу иранской ядерной программы могут разрешиться в течение года и это снижает «военную надбавку» в цене на нефть. Планы Ирака нарастить к концу года добычу нефти до 3,6-3,7 млн. баррелей в сутки с  3,3 млн. баррелей также не привели к снижению нефтяных цен.

Российский рынок испытывает прилив бычьих настроений на волне общих ожиданий скорого решения бюджетных проблем в США. По мере того, как приближается дедлайн  повышения лимита Госдолга США (17 октября),  в Конгрессе США всё активней предпринимаются попытки договориться по бюджетным вопросам.  Рост американского рынка вчера был вызван ожиданиями встречи Обамы с республиканскими лидерами

С приближением зимы цены на газ на оптовом рынке в США начинаю активно подрастать.  Это будет способствовать дополнительному росту розничных цен, которые показывают значительные сезонные колебания. Очень показательными являются изменения с добычей сланцевого газа в Великобритании. Гринпис пугает правительство Великобритании огромным количеством исков от жителей сельской местности, где предполагается проведение добычи сланцевых газов. Но у Великобритании возможностей для выбора не остается. Собственная добыча углеводородов в последние десяток лет сократилась в разы, а жить в тепле и кушать «хочется всегда». Поэтому мы будем свидетелями интересных процессов в Туманном Альбионе (кошка не любила кактусы, но кололась и продолжала есть). Попытки добычи сланцевого газа предпринимают Украина и Молдавия, Турция, Польша, страны Прибалтики. Наибольшие перспективы после США в добыче сланцевых газов имеет Китай. Кстати американская компания Shell распродает свои газовые активы в США, которые принесли ей убытки. Глава Shell Г-н Возер очень сожалеет, что сделал ставку на американский сланцевый газ, и считает "преувеличением" разговоры об экспорте американской сланцевой революции в другие страны. При этом глава Shell высоко оценивает сланцевые перспективы Китая, где компания уже пробурила 22 скважины. Между тем некоторые страны, такие как Франция категорически не желают разрешать работы по добыче сланцевого газа. В мировой сланцевой революции еще будет много очень интересных эпизодов. Но нашему Газпрому не грозит серьезное сжатие спроса. Напротив, есть много перспектив по расширению рынков сбыта, особенно в АТР.

Сильный даунтренд опустил акцию ниже 1000р. От уровня 971 наметился отскок на 1022.  Однако, несмотря на неплохие фундаментальные данные, приостановка даунтренда не снимает пока полностью  рисков ухода акции к уровням 2011г. 855-915. На дневном графике наблюдается преобладание негативного фона

   Операция: Продажа фьючерсного контракт на индекс S&P-500 (SP 12-13) по 1705 – доля 30% портфеля.

Американский рынок вновь испытывает оптимизм в ответ на оптимистические заявления сенаторов о ходе бюджетных переговоров. Заявленная вчера встреча с Обамой республиканцев была отложена, но, возможно, она будет подготовлена ко вторнику. Дедлайн Казначейства 17 октября, но реальный дефолт по платежам может случиться между 22-31 октября, так что инвесторы надеются, что законодатели успеют договориться в последний момент. Европа открывается в позитиве, вверх пойдет на открытии и ММВБ.

Понедельник на рынке был малоинтересным, но уже после закрытия торгов в главном раздражающем вопросе о финансировании бюджета и росте потолка госдолга в США был достигнут промежуточный результат. Стороны надеются уже во вторник заключить пакетное соглашение о продолжении государственного финансирования в текущих объемах и о переносе бюджетных вопросов до средины января, а решение о поднятии потолка государственного долга до средины февраля. Полученная временная фора может использоваться фондовыми рынками для обновления высот. Новое подрастание уже показали фьючерсы на индексы в США. Очередь за остальными рынками.

В первой половине вчерашнего дня инициативой владели "медведи", после обеда она перешла к "быкам". Евростат заявил о росте в августе  промышленного производства в еврозоне, и это добавило оптимизма всем площадкам без исключения. "Медведи" убедились в наличии зоны технической поддержки на графике индекса ММВБ 1490-1500 пунктов; что касается развивающихся рынков, то они не заметили плохую статистику по экспорту за сентябрь в Китае - их рост в среднем составил 0,6%.  Бюджетные проблемы США нервируют инвесторов, но раз они наносят ущерб экономике, то Федеральная резервная система не решится перекрыть кран "легких денег", а последнее успокаивает инвесторов. Республиканцы и демократы продолжают обсуждать соглашение, которое позволило бы продлить до февраля возможность госзаимствований, чтобы избежать дефолта. Лидер демократов в сенате США Гарри Рид сообщил об "огромном прогрессе" в переговорах с республиканцами.

Группа Аэрофлот отчиталась за первое полугодие 2013г. по МСФО. За отчетный период компания показала опережающий рост выручки (+15.7% в рублях)) над расходами (+14.2%), что привело к существенному росту операционной прибыли

Снижение индекса ММВБ к 16.00 составило 0,4%. Как и ожидалось, Банк России принял решение оставить без изменений  ключевую ставку. Сегодня на мировых биржах наблюдается понижательная динамика - процесс урегулирования разногласий между республиканцами и демократами в США по поводу статей бюджета на наступивший финансовый год буксует. В выходные в Китае вышли слабые экономические данные по экспорту в сентябре, и теперь инвесторы переживают из-за статистики по  ВВП Китая за третий квартал, которая выйдет в пятницу. Она тоже может оказаться слабой.  Первые три дня текущей недели в США не будет выходить важная макроэкономическая статистика, поэтому сейчас надо копить силы для плодотворной торговли в четверг и пятницу.

Даунтренд по акции ФСК ЕЭС пробует остановиться вблизи годовых минимумов(0.09355). Цели вниз заявлены в конце сентября (от основного сопротивления 0.010279 до 0.09234) . Но уже сформировалась потребность в отскоках вверх (цель 0.09902), ), как реакция на тройное дно на недельных графиках

Прошедшую неделю торги на рынке проходили с повышением цен. В результате индекс ММВБ перевалил за отметку в 1500 пунктов (достигнув в максимуме 1524,31 пункта). Даже с учетом небольшого отката к концу недели и отката с утра в понедельник индекс ММВБ смог удержать важную высоту. С учетом волнообразного подрастания цен на нефть, которые к концу недели по марке Brent оказались выше 111 долларов за баррель, неплохо смотрелся нефтегазовый сектор. Завершили начатую в октябре волну роста акции Газпрома, еще более мощным был рост акций НОВАТЭК. Хорошо подросли в цене и некоторые другие акции.
Основной фон прошедшей недели определялся бесконечными препирательствами в США по поводу бюджета и потолка государственного долга. (Представление на пост нового главы ФРС слегка приободрило рынки, но быстро ушло в тень). Закончилась неделя известиями, о том, что и на этот раз члены Сената не смогли проголосовать за компромиссный вариант, предложенный республиканцами и одобренный в Палате представителей. Провал очередных попыток получения единого решения и создал негативный фон на начало наступающей недели.  Этот фон был усилен с утра выходом статистики по Китаю, который показал сокращение экспорта в сентябре на 0,3% и ускорение инфляции до 3,1%.

Американские конгрессмены не смогли достичь соглашений по бюджетным вопросам за этот уикэнд. Беспокойство международных организаций по поводу надвигающегося дефолта ((дедлайн 17 окт.)опустило американские и европейские фьючерсы в начале недели. Сегодня вечером Конгресс США продолжит работу по поиску выхода из ситуации. Тем временем российским инвесторам предстоит понервничать по судьбе роста, тем более, что рынок ставит и другие загадки. Китайский экспорт в сентябре внезапно упал, а китайские акции пытаются подрастать.

В конце прошлой недели индекс ММВБ-10 вплотную подошел к зоне сопротивления 3250 – 3270 пунктов. Чуть ниже этого уровня находится 200-дневная скользящая средняя. За последние полгода мы наблюдали пять коррекций вниз от отметки 3250, и сейчас «быки» опасаются, что история повторится в шестой раз и индекс скорректируется до сентябрьского повышательного тренда, проходящего на уровне 3165 (вернется на уровни начала прошлой недели). Годовой понижательный тренд был пробит наверх в первой декаде сентября, и одновременно  в зону покупки вышел индикатор TRIХ-12, поэтому сейчас надо быть осторожными при открытии коротких позиций. Они могут носить только спекулятивный характер. В данный момент стоит присмотреться к акциям Сбербанка об, на графике которых имеется полный букет "медвежьих" расхождений (индикаторы RSI, MFI, MACD, MACD-гистограмма). Ровно неделю назад я писал о сценарии роста котировок до 104 с последующим снижением до 94,2. Знаю игроков, которые открыли короткие позиции с целью достичь 99,5, знаю и тех, кто ждет снижения до 86… В любом случае будет жатва у "медведей".

Операции: Продажа акций Сбербанка (об.) - доля 50% портфеля (103,75). Основание: технический анализ (смотри график).

Игроки на рынке неподвижно мудры, но к понедельнику рискуют заслужить эпитет «земляных червяков»

На рынках заминка. Подрастание цен на нефть, так же как и подрастание фондовых индексов приостановилось. Госаппарат США по-прежнему не работает. Обама вновь отклонил предложение республиканцев временно увеличить потолок госдолга. Смогут ли договориться о поднятии потолка (когда, как и на сколько), утрясут ли бюджет, договорятся или нет? Вопросы, вопросы… Октябрьская трагикомедия в США все более начинает раздражать рыночных игроков. Выходящие отчетные данные пока не подают сильных сигналов. Кроме главной неопределенности в США как будто заклеили окошечки светофоров макроновостей. В результате рыночное движение стало более интуитивным и сильно зависимым от речей Обамы и Бейнера. Изменение раскладов в ФРС тоже важно, но пока проходит как бы задним планом. Выдвижение нового главы, которую считают голубем, дает сигнал на возможную более мягкую политику ФРС, но и ястребы в главном финансовом «курятнике» тоже не дремлют. Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс высказался в том смысле, что для сокращения объемов выкупа облигаций не нужны определенные сроки, а уменьшить покупки можно в любое время.

Сегодня рынок показывает боковую динамику: инвесторы опасаются споткнуться о бюджетные проблемы США. У инвесторов США наиболее востребованными продолжают оставаться защитный потребительский сектор и сектор услуг. Это показывает, что инвесторы опасаются новой волны снижения. В данный момент индекс ММВБ буксует в зоне сопротивления 1500 – 1520. Неизвестно какие новости выйдут в выходные. Специалисты по душевным болезням знают про душевное расстройство «синдром кочки». Человек боится идти по улице, ему всюду мерещатся кочки, и кажется, что он через секунду о них споткнется. Наш рынок тоже заболел «синдромом кочки», а выдвижение Джанет Йеллен на должность нового руководителя Федеральной резервной системы - новость неоднозначная. С одной стороны, Джанет разрабатывала программу количественного смягчения и вряд ли будет душить свое детище. С другой стороны, биография Джанет показывает постоянные метания между преподавательской работой и карьерой в ФРС. В данный момент мы наблюдаем третий приход в ФРС. Похоже, что это человек не имеет ясной стратегии жизни, и похожие метания мы увидим и на посту руководителя Федеральной резервной системы. Об этом вам скажет любой специалист по найму. Шутка.

Российские акции консолидируются в конце недели, но западные рынки продолжают подрастать в расчете на благоприятный исход бюджетных переговоров в США. По мнению инвесторов, вчерашняя встреча республиканцев с Обамой расчистила дорогу к шестинедельному повышению потолка Госдолга (до 22.11.13), хотя взаимопонимание в вопросах финансирования правительства не было достигнуто.  Основной момент, который волнует рынки, это возможность Казначейства США отвечать по долговым обязательствам после 17 октября.