В Среду торговать начали в миноре, но к средине дня настроение на рынках стало изменяться,  и день заканчивался покупками. Особенно порадовало повышение после открытия американского фондового рынка. Индекс ММВБ закончил день символическим повышением на 0,13%. Индекс РТС подрос чуть больше за счет подрастания рубля по отношению к бивалютной корзине и небольшого ослабления доллара.
Со средины дня быки на нашем рынке немного приободрились и к закрытию стали переигрывать медведей по очкам. В лидерах роста были акции "КАМАЗа", который заговорил о планах по созданию нового грузовика. За счет роста акций КАМАЗа машиностроение показало вполне заметный рост на фоне стагнации всего рынка. Подросли цены акций АФК "Система" и "Уралкалия". По Уралкалию конфликт перенесен в политическую плоскость, где до сих пор удавалось находить компромиссные решения. Поэтому акции подрастают, несмотря на грозность звучащих заявлений. Слабые результаты по итогам дня показали Телекомы и сектор электроэнергетики. В связи с новыми инвестиционными планами компании хорошо снижались акции РусГидро. По акциям Аптеки 36,6 распродажи были в связи с выходом слабой отчетности за 1П 2013 г. по МСФО, где компания получила чистый убыток. Не очень хороши оказались операционные данные Аэрофлота, показывающие замедление темпов роста.

4 сентября
Минорное настроение предыдущего дня еще продолжало действовать в первой половине торгов. Однако к вечеру быки стали переигрывать медведей по очкам и многие акции стали выбираться на положительную территорию. Индекс ММВБ к окончанию торгов показывают близкие к нулю, но положительные значения. В ожидании потока важных сообщений от заседаний Центробанков и с саммита двадцатки игроки пытаются предугадать будущих победителей и встать на правильную сторону. Однако сомнений и шараханий будет еще много. Предпочитаем позицию известного персонажа Каа, не делающего лишних движений. Все более впечатляет подрастание Сургутнефтегаза. Выдаем небольшую реакцию в направление этого движения.
Покупаем 100 акций Сургутнефтегаза
Покупаем 100 привилегированных акций Сургутнефтегаза

На вчерашних торгах рост индекса ММВБ составил 0,13%, рост индекса второго эшелона составил 0,47%. Индекс развивающихся рынков прибавил в весе 1,76%. Уже после торгов я получил сообщение от знакомого трейдера, что он сегодня закроет короткие позиций по "ЛУКОЙЛу" - из-за укрепления рубля акции могут показать двухдневный рост, после чего он снова откроет короткие позиции, так как стратегически видит ЛУКОЙЛ на 1800. Если прибыль есть, то почему ее не зафиксировать, тем более что отскок наверх  от отметки 1925 весьма вероятен. Американский рынок вчера повысился, правда, это повышение находилось в рамках падающего тренда. По мнению президента ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакоты, Федеральная резервная система не обеспечивает достаточных стимулов для экономики. Любой прогноз по американскому рынку сейчас может носить исключительно вариативный характер.  Во вторник такой вариативный прогноз разослал клиентам главный американский фондовый стратег-аналитик Morgan Stanley Адам Паркер. С вероятностью 20% в течение ближайших 12 месяцев американский индекс S&P-500 вырастет до отметки 2327, с вероятностью 20% реализуется "медвежий" сценарий и индекс опустится до отметки 1352. Вероятность базового сценария достижения отметки 1840 пунктов Адам Паркер оценивает в 60%. Основные риски для своих сценариев Паркер видит в существенно боле высоких процентных ставках, укреплении доллара и выходе нефтяных котировок за границы диапазона $ 80 -  $ 120 за баррель.

4 сентября
Минорное настроение предыдущего дня еще продолжало действовать в первой половине торгов. Однако к вечеру быки стали переигрывать медведей по очкам и многие акции стали выбираться на положительную территорию. Индекс ММВБ к окончанию торгов показывают близкие к нулю, но положительные значения. В ожидании потока важных сообщений от заседаний Центробанков и с саммита двадцатки игроки пытаются предугадать будущих победителей и встать на правильную сторону. Однако сомнений и шараханий будет еще много. Предпочитаем позицию известного персонажа Каа, не делающего лишних движений. Все более впечатляет подрастание Сургутнефтегаза. Выдаем небольшую реакцию в направление этого движения.
Покупаем 100 акций Сургутнефтегаза
Покупаем 100 привилегированных акций Сургутнефтегаза

На сайте МОЭСК 4 сентября дан анонс телефонной конференции: «Ключевые результаты ОАО «МОЭСК» по итогам первого полугодия 2013 года», которая состоится 5 сентября. В тексте сообщения приведены основные сопоставительные данные итогов 1П 2013 года

По индексу РТС зафиксирован пробой уровня локального минимума 8 августа (1294.44). Первая цель Фибоначчи при реализации этого пробоя 1254.4. Приведем некоторые рассуждения  вокруг темы РТС 1250.

Сегодня биржа торгуется с небольшим понижением. Перед открытием торгов я ожидал слабонегативного начала торгов, затем инициативу должны были перехватить «быки». С перехватом инициативы получается не очень… Европейские индексы сейчас снижаются и с технической точки зрения это снижение оправдано. Многие из них достигли понижающихся верхних границ понижающихся каналов, например индекс FTSE 100. С точки зрения технического анализа, этот индекс выглядит слабо: индикатор TRIX-12 показал сигнал на продажу еще 21 августа и сейчас ждем снижение в район 6325, где находится 200-х дневная средняя и нижняя граница понижательного канала. Заявление Владимира Путина о том, что российская сторона не исключает согласия на военную операцию в Сирии, если вина Асада в применении химического оружия будет доказана, приближает ракетные удары по Сирии. Наиболее острожные инвесторы продают акции.

За прошедший день цены на энергоносители совершали разнонаправленные движения. Но наиболее выраженным был рост цен европейской нефти марки Brent. По сравнению с 30 августа рост составил 1,4%, а рост по отношению к минимуму торгов 2 августа (в США 2 августа был выходным днем и есть только данные по европейским торгам)  и вовсе превышал внушительные 3%.
На сегодня цены дальних фьючерсов на нефть по обе стороны Атлантики по-прежнему оказываются ниже цен ближних контрактов – игроки ждут в будущем снижения цен черного золота.
Цены на нефть лихорадит в зависимости от новых поворотов обстановки вокруг Сирии. После выступления президента США Барака Обамы, грозно обещавшего атаковать Сирию, но только после одобрения обеих палат конгресса цены на нефть немного корректировались вниз. Но после пролета баллистических ракет в Средиземном море и сообщений, что руководство обеих палат парламента США поддерживает проведение военной операции, цены на нефть в Европе продолжили свой рост.

По акции Норникеля ситуация шатается из стороны в сторону. В рамках большого понижательного клина препятствия акции около 4500 обусловливают риски движения вниз к 4083. С другой стороны,  августовская поддержка в районе 4282 дает цель вверх 4698. На дневном графике  установился в основном нейтральный фон (слабонегативный).

Страхи перед одобрением Конгресса США войны в Сирии частично компенсированы данными о росте деловой активности в сфере услуг Китая. Европа открывается позитивно перед аналогичными утренними данными по PMI еврозоны. Российский рынок пока не имеет побудительных мотивов для сильного движения вниз.

Утренний позитив постепенно растерялся под грузом текущих новостей. Поступившие сообщения о запуске двух ракет в Средиземном море дернули вниз котировки бумаг. Но даже и после указанных обострений рынок не оставлял попытки удержать подрастание. Индекс ММВБ заканчивает день в небольшом плюсе. Лучше рынка с положительным результатом закончили день Телекомы и нефтегазовый сектор. Среди лидеров рынка акции НОВАТЭК -  рынок ждет от совета директоров рекомендации по промежуточным дивидендам. Хуже рынка и в небольшом минусе закончился день для металлургии и машиностроения. Слабые результаты продаж (в августе показано очень впечатляющее снижение появления новых владельцев жигулей) давят на акции АвтоВАЗа. Кстати, снижение продаж автомобилей идет во многих странах. В августе число проданных автомобилей в Германии снизилось на 5%. Уменьшается число продаж автомобилей в Италии. Акции СОЛЛЕРС тоже как бы устыдились роста предыдущего дня. Лучше рынка вместе с мировым банковским сектором акции Сбербанка.

3 сентября
Обстановка вокруг Сирии продолжает занимать умы рыночных инвесторов. Евро скользит вниз по отношению к доллару. На сегодня за европейскую валюту дают 1,316 доллара вместо 1,342 на 21 августа. Цены на нефть после ослабления первой волны напряженности и снижения со 117 до 112 долларов за баррель (за нефть марки Brent) продолжили рост и к концу торгов во вторник за бочку давали уже  115 долларов.  
Немного успокаивавшееся рыночное море во вторник вновь забурлило. Утренний позитив постепенно растерялся под грузом текущих новостей. Поступившие сообщения о запуске двух ракет в Средиземном море дернули вниз котировки бумаг. Но даже и после указанных обострений рынок не оставлял попытки удержать подрастание. Индекс ММВБ заканчивает день в небольшом плюсе.
Проявляем выдержку и не проводим операций в портфеле.

На вчерашних торгах индексы показали положительную динамику. Вместе с тем болезненная реакция рынка на запуск ракет в Средиземном море показывает, что сирийский фактор остается доминирующим для трейдеров. Мы ступили в холодные рыночные воды сентября только одной ногой. Поплывем мы по рыночным волнам  только когда начнется операция США  против сирийских правительственных сил. За последние 60 лет сентябрь был худшим месяцем в году для американского рынка: снижение в среднем составило 0,5% (по данным Stock Trader).  Факторы, которые позволяют нашему рынку показывать динамику, независимую от основных мировых бирж, сейчас в дефиците. Президент США Барак Обама подтвердил, что он не намерен проводить двустороннюю встречу с президентом России Владимиром Путиным на саммите "Большой двадцатки" в Санкт-Петербурге. Надежды на то, что после вступления России в ВТО начнется расширение торговых свиязей между Россией и Евросоюзом, не оправдались.  Если говорить о Германии, то российский экспорт в первом полугодии упал на 8%, а импорт сократился на 0,5%. Место ведущего торгового партнера Германии в Восточной Европе заняла Польша.

3 сентября
Обстановка вокруг Сирии продолжает занимать умы рыночных инвесторов. Евро скользит вниз по отношению к доллару. На сегодня за европейскую валюту дают 1,316 доллара вместо 1,342 на 21 августа. Цены на нефть после ослабления первой волны напряженности и снижения со 117 до 112 долларов за баррель (за нефть марки Brent) продолжили рост и к концу торгов во вторник за бочку давали уже  115 долларов.  
Немного успокаивавшееся рыночное море во вторник вновь забурлило. Утренний позитив постепенно растерялся под грузом текущих новостей. Поступившие сообщения о запуске двух ракет в Средиземном море дернули вниз котировки бумаг. Но даже и после указанных обострений рынок не оставлял попытки удержать подрастание. Индекс ММВБ заканчивает день в небольшом плюсе.
Проявляем выдержку и не проводим операций в портфеле.

Сегодня рынок показывает позитивную динамику (индекс ММВБ +0,3%), но общее впечатление, что котировки акций в сентябре будут ниже. На этой неделе произойдет много событий, которые могут повлиять на динамику рынка. Пресс-конференция главы ЕЦБ Драги, двухдневный саммит G-20 на высшем уровне в Санкт-Петербурге, доклад о занятости за август в США. Сильные движения рынка будут в конце недели.  Ситуация на валютном рынке более  интересна.  Цены на нефть (Brent) в районе 113, пара USD/RUB в районе 33,4 -  это не даже не фантастика, а фильм ужасов.  Военная премия к цене нефти из-за событий в Сирии может через месяц улетучиться – цены на нефть снизятся на 10 долларов (минимум) и рубль просто рухнет, а мой прогноз  по курсу на конец года 34,2-34,4 исполнится досрочно.

Газпром представил не прошедшую аудит консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по МСФО за 3 месяца 2013 года.Выручка от продаж (за вычетом НДС, акциза и таможенных пошлин) увеличилась на 19%. Прибыль от продаж увеличилась на 67%. Маржа прибыли от продаж увеличилась с 25% за три месяца, закончившихся 31 марта 2012 г., до 35% за три месяца, закончившихся 31 марта 2013 г. Однако итоговые результаты подпортил полученный компанией в отчетном периоде чистый финансовый расход в 23,9 млрд. рублей, вместо дохода в 109,4 млрд. рублей по итогам 1К. 2012 года. В итоге чистая прибыль компании выросла лишь на 4,6%, а маржа чистой прибыли снизилась с 30,3% до 26,5%. Компания продолжает работать в непростой для себя период. Однако рост продаж газа, особенно ярко проявившийся уже за границами первого квартала, позволяет рассчитывать на улучшение показателей по итогам 2013 года.  

Обсуждение проблем национальных валют Индии, Бразилии и России

Июльский “случайный” выброс вверх по акции Сургутпреф (23.95) подтвердился повышательной целью 24.73 от мажорной поддержки 21.77. На дневном графике преобладание позитивного фона дает заявку на аптренд, который с июля реализуется в умеренном повышательном клине. Конечно, существует вероятность и медвежьего сценария пробития этого клина вниз.

Азиатские рынки растут, американские и европейские фьючерсы в позитиве. Тема экономического восстановления в Европе и Китае на фоне ослабления страхов по Сирии является пока доминирующей. Вероятен возврат индекса ММВБ к вчерашним максимумам 1373-1374.

В понедельник индекс ММВБ прибавил лишь символические 0,21%. Большинство отраслевых индексов тоже находятся вблизи нулевых отметок. Хуже других смотрелся сектор телекомов. Над рынком продолжали витать новости об эпопее с Уралкалием. Интрига достойна Голливуда: уже акционер компании Керимов объявлен в международный розыск. Но при любых раскладах Уралкалий с его рентабельным производством останется на плаву по причине спроса на удобрения. Но этого нельзя сказать про АвтоВАЗ.  Компания сообщила о более, чем десятипроцентном снижении продаж автомобилей в 2013 году, с чем и было связано существенное снижение цен акций.