В долгосрочном плане по акции Газпромнефти заявлена сильная цель вверх 159.26 (от мажорной поддержки 124.88). Цели коррекции пока заявлены слабо до 138, но есть “опцион” на движение к 134.72-135.41.  Явный аптренд по акции прекратился, но на дневном графике пока преобладает позитивный фон.

Прошедшая неделя была насыщенной и динамичной. Главные волнения были связаны с прошедшим заседанием Комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором было принято решение сохранить действующие программы стимулирования. Рынки отреагировали хороши подскоком, а далее был довольно значительный откат. И в понедельник на нашем рынке торговля началась с небольшого снижения. Но даже если сползание на рынках продолжится, пока это воспринимается как более или менее естественная коррекция. Быки надеются, что продолжающийся QE их поддержит. Не просто же так индекс S&P пробивался выше 1700 пунктов, ММВБ прокалывал 1500 пунктов, а цены акций Сбербанка отметились выше уровней летних максимумов. Только «быкам» полезно помнить, что если они с оптимизмом смотрят на рынок, то рынок, напротив, может смотреть с вожделением на их вложения. Поэтому делая расчет на среднесрочный рост полезно думать по поводу правил ограничения рисков.

с 20.09 увеличен вес GDR "ФосАгро" в индексе FTSE emerging. К этому событию приурочена наша открытая публикация инвестисследования по акции компании

За  уикэнд пришли положительные новости о росте деловой активности в Китае и победе  Меркель на парламентских выборах в Германии. Тем не менее падение американского рынка в пятницу, повлекшее просадку российский ADR, и ожидание негативного открытия в Лондоне дают негативный осадок в начале недели. К тому же индекс РТС остался в пятницу в состоянии перекупленности, то есть дорогим.

20 сентября
Воздействие решений ФРС на рынки было эмоциональным, но краткосрочным. Уже к вечеру четверга инвесторы на рынке стали вспоминать о трудностях реальной экономики и о негативном эффекте, который окажут обсуждения налогового законодательства и  потолка государственного долга в США. Да и об искушении зафиксировать прибыль после длительного периода роста тоже следует помнить.
В пятницу после существенного отката предыдущего дня обозначился небольшой рост цен на нефть. Но фондовые рынки, как в Европе, так и фьючерсы на индекс в США уже не могли поддерживать оптимизм предыдущих дней. Никто не хочет бежать впереди паровоза, тем более что не совсем очевидно то, в какую же сторону он будет двигаться. Отсутствие макроэкономических новостей тоже не помогает смене взглядов. В этой связи объемы торгов на Московской бирже оказались существенно меньше, чем в предыдущий день. По итогам дня индексы РТС и ММВБ показывают небольшое снижение.
Принимаем решение не проводить операций в портфеле, дождавшись более выраженных тенденций на рынке.

20 сентября
Воздействие решений ФРС на рынки было эмоциональным, но краткосрочным. Уже к вечеру четверга инвесторы на рынке стали вспоминать о трудностях реальной экономики и о негативном эффекте, который окажут обсуждения налогового законодательства и  потолка государственного долга в США. Да и об искушении зафиксировать прибыль после длительного периода роста тоже следует помнить.
В пятницу после существенного отката предыдущего дня обозначился небольшой рост цен на нефть. Но фондовые рынки, как в Европе, так и фьючерсы на индекс в США уже не могли поддерживать оптимизм предыдущих дней. Никто не хочет бежать впереди паровоза, тем более что не совсем очевидно то, в какую же сторону он будет двигаться. Отсутствие макроэкономических новостей тоже не помогает смене взглядов. В этой связи объемы торгов на Московской бирже оказались существенно меньше, чем в предыдущий день. По итогам дня индексы РТС и ММВБ показывают небольшое снижение.
Принимаем решение не проводить операций в портфеле, дождавшись более выраженных тенденций на рынке.

Коррекция российского рынка в пятницу выглядит локальной, хотя российские индексы остаются в зоне относительной перекупленности. Популярность развивающихся рынков в сентябре подросла из-за недооцененности их активов. Неудивительно, что инвесторы пока предпочитают держать длинные позиции

Цены на нефть и нефтепродукты двигались синхронно с основным рыночным дрейфом: после взлета на известиях о сохранении QE, происходил довольно сильный откат. (Игроки вспомнили о сохраняющейся слабости экономики, происходящую стабилизацию после резкого обострения дел в Сирии, а также прогнозов восстановления производства в Ливии, где министерство энергетики планирует нарастить объемы добычи с сегодняшних полутора сотен баррелей в сутки до 800 тыс. баррелей в сутки). Итогом дня стало существенное снижение цен нефти и нефтепродуктов. За день потери составляли в районе полутора процентов. Однако по итогам двух дней цены нефти и нефтепродуктов остаются в заметном плюсе. Очень важной будет динамика цен в пятницу, поскольку она может дать намеки на среднесрочное поведение после того, как основные эмоции по поводу QE немного поутихли.

Аптренд по акции Сургутнефтегаз нашел сильное сопротивление в районе 28.12. Риски движения вниз от него оцениваются до 26 р. Альтернативные Цели  вверх распространяются до 28.44-28.73, то есть пока не бросают вызов еще более сильному сопротивлению 28.84. Импульс движения вверх в середине этой недели стал ослабевать и показал более близкие цели   28.13-28.16

В день большой экспирации на Уолл-Стрит начинается рефлексия о содеянном. Американский рынок перекуплен, первоначальный драйв вверх, похоже, прошел, поскольку, по крайней мере, вопрос о судьбе QE3 остается открытым. В пятницу выступают сразу 4 представителя ФРС, среди них единственный оппозиционер решению заседания Эстер Джордж. Российский рынок тем временем перекуплен даже в большей степени. Нефтяные же цены стали опять снижаться, желающие немного продать перед уикэндом найдутся.

Опасения рынков на начало сворачивания QE не стали реальностью. Рынки отреагировали бурным ростом на получение известий от ФРС. Индекс ММВБ мощным движением проколол уровень 1500 пунктов. Индекс РТС пока не дотянул до этой отметки. Но и для него расстояние осталось совсем небольшим. Дневной рост индекса ММВБ оказался на уровне 1,52%. Рост индекса РТС был существенно большим (+3,44%). Отличие возникло из-за резкого укрепления рубля по отношению к доллару.

19 сентября
Решения ФРС о сохранении существующего темпа выкупа активов было с большим энтузиазмом воспринято рынками. Но утренний геп был, пожалуй, был слишком большим. Тем более что необходимость выкупа еще была связана с реальными трудностями экономики США. Об этом заставляли помнить, в том числе и слабые данные среды по жилищным стартам и количеству разрешений на новое строительство. К средине дня рынок не порадовали данные по розничным продажам в Великобритании и начавшее постепенно "оползание" задранных накануне цен на нефть. Рынки в Европе и фьючерсы в США во второй половине дня стали склонять голову вниз. Но к вечеру из США пришел блок положительных макро данных. Да и программу QE пока не сворачивают. Так что надеемся на возобновление роста.
Проводим небольшие покупки из имеющегося набора бумаг портфеля.
Покупаем 100 акций Сбербанка
Покупаем 5 акций Полюс Золото

19 сентября
Решения ФРС о сохранении существующего темпа выкупа активов было с большим энтузиазмом воспринято рынками. Но утренний геп был, пожалуй, был слишком большим. Тем более что необходимость выкупа еще была связана с реальными трудностями экономики США. Об этом заставляли помнить, в том числе и слабые данные среды по жилищным стартам и количеству разрешений на новое строительство. К средине дня рынок не порадовали данные по розничным продажам в Великобритании и начавшее постепенно "оползание" задранных накануне цен на нефть. Рынки в Европе и фьючерсы в США во второй половине дня стали склонять голову вниз. Но к вечеру из США пришел блок положительных макро данных. Да и программу QE пока не сворачивают. Так что надеемся на возобновление роста.
Проводим небольшие покупки из имеющегося набора бумаг портфеля.
Покупаем 100 акций Сбербанка
Покупаем 5 акций Полюс Золото

Неожиданное решение ФРС сохранить неизменной программу QE3 вызвал взрыв энтузиазма на финансовых рынках. Инвесторы ожидали увидеть сокращение покупок активов на $5-15 млрд., и всё равно акции перед заседанием ФРС покупали. Нельзя утверждать, что решение об умеренном сокращении привело  бы к ралли, перед выходом стейтмента американские индексы торговались в негативной зоне. С другой стороны, из-за сильной уверенности в сворачивания QE3 - вариант сс

Акции Интер РАО оказались сег. выше 22 дневной средней – впервые более чем за месяц. По идее в летне-осеннем диапазоне 0.011417-0.014079 закрытия выше минимального отскока 23.6% на 0.012045 зовут на первый Фибоначчи (38.2%) 0.012434 . Позитивный фон на дневном график преобладает  в минимальной степени

Торги на рынке во вторник с лихвой отыгрывали вверх сильное снижение предыдущего дня. По нефти рост цен превышал 2%, а по бензину рост составил 3% от уровня закрытия предыдущего дня. Рост цен на нефть и нефтепродукты начался после выхода данных о запасах в США. Стало известно, что коммерческие запасы нефти за неделю, закончившуюся 13 сентября, снизились на 4,368 млн. баррелей до 355,625 млн. баррелей. Запасы моторного топлива тоже немного уменьшились. В результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 6,077 млн. баррелей до 1119,256 млн. баррелей. Однако основной рост цен был обусловлен не снижением запасов, но известиями от ФРС. Стало известно, что по итогам заседания Комитета по открытым рынкам были сохранены сверхнизкие ставки и объемы в 85 млрд. долларов ежемесячного выкупа активов на баланс ФРС. Произошедший рост цен подкорректировал значительную часть падения, которое происходило после снижения напряженности вокруг Сирии. (Но история там быстро развивается и еще может дать новые слагаемые в динамику цен).

Неожиданное решение ФРС сохранить пока QE3 в целости и неизменности вызвал ралли акций в США. Бычьи настроения перешли в Азию и Европу, на нефть, золото и другие commodities. Россию также охватывает дрожь энтузиазма, который заводит индекс ММВБ обратно в перекупленное состояние, но уже ближе к 1500.

18 сентября

День на рынке был достаточно напряженным. Были полеты цен вверх, а к концу дня настроение на рынке сильно подпортилось. Рынки ждут итогов заседания ФРС в связи с этим заметно  увеличение волатильности. Да и выходившие в течение дня данные тоже немного подвигали рынок. Протокол заседания Банка Англии не принес особенных сюрпризов. Выходившие в США данные по жилищным стартам и разрешениям на строительство в августе не порадовали рынок - цифры оказались хуже ожиданий. Рост процентных ставок и снижение объемов ипотечного кредитования вызвал закономерную осторожность у строителей.
Из внутренних новостей в первую очередь выделялось сообщение о планах Минфина по увеличению дивидендов в проекте бюджета на 2014-2016 гг. Увеличение дивидендов позволит дополнительно направить в бюджет 106 млрд. руб., а миноритарным акционерам компаний получить дополнительные прибыли. Планы Минфина по увеличению дивидендов были благоприятно восприняты держателями акций. Однако покупатели вынуждены проявлять сдержанность с учетом планов правительства по ограничению темпов роста тарифов естественных монополий.
Цены на нефть колебались вблизи 108 долларов за баррель. Рынок в США открывается с небольшим снижением.
Делаем небольшой шаг в направлении движения вечернего рынка.
Продаем 100 акций Сбербанка,
Продаем 100 акций Газпрома.

Торговый день был нервным и достаточно насыщенным. С утра после небольшого снижения была предпринята попытка роста, а закончился день снижением индекса ММВБ на 0,55%. Основные события дня остались за полями торговой сессии. Опасения рынков на начало сворачивания QE не стали реальностью и ФРС обрадовало рынки сохранением программы стимулирования. Рынки отреагировали бурным ростом на получение известий от ФРС. Нашему рынку нужно будет формировать с утра догоняющую реакцию.

18 сентября

День на рынке был достаточно напряженным. Были полеты цен вверх, а к концу дня настроение на рынке сильно подпортилось. Рынки ждут итогов заседания ФРС в связи с этим заметно  увеличение волатильности. Да и выходившие в течение дня данные тоже немного подвигали рынок. Протокол заседания Банка Англии не принес особенных сюрпризов. Выходившие в США данные по жилищным стартам и разрешениям на строительство в августе не порадовали рынок - цифры оказались хуже ожиданий. Рост процентных ставок и снижение объемов ипотечного кредитования вызвал закономерную осторожность у строителей.
Из внутренних новостей в первую очередь выделялось сообщение о планах Минфина по увеличению дивидендов в проекте бюджета на 2014-2016 гг. Увеличение дивидендов позволит дополнительно направить в бюджет 106 млрд. руб., а миноритарным акционерам компаний получить дополнительные прибыли. Планы Минфина по увеличению дивидендов были благоприятно восприняты держателями акций. Однако покупатели вынуждены проявлять сдержанность с учетом планов правительства по ограничению темпов роста тарифов естественных монополий.
Цены на нефть колебались вблизи 108 долларов за баррель. Рынок в США открывается с небольшим снижением.
Делаем небольшой шаг в направлении движения вечернего рынка.
Продаем 100 акций Сбербанка,
Продаем 100 акций Газпрома.