В конце прошлой недели шортовые позиции закрывались в опасении того, что за уикэнд бюджетный вопрос в США может быть решен. Однако что не произошло, то не произошло, и спикер Палаты представителей, республиканец Бонер продолжает вести свою игру. Одновременные предупреждения Казначейства США об опасностях дефолта нервируют инвесторов в начале недели. Американские фьючерсы в заметном минусе и Европа открывается в негативе. На ММВБ также придется пересматривать отношение к пятничному росту.

На прошлой неделе российские индексы снижались (вторую неделю подряд). Провальную динамику продемонстрировал сектор электроэнергетики, по которому в последнее время наблюдается дефицит позитивных новостей. Причина снижения рынка - отток средств с развивающихся рынков, связанный с угрозой достижения потолка госдолга США. Кроме того, в конце недели инвесторы переживали из-за новости, что регуляторы ЕС готовят официальную претензию к "Газпрому" по поводу нарушения антимонопольного законодательства.

Дожидаясь от рынка более четких сигналов не будем проводить операций в портфеле..

В третьем квартале Уралкалий существенно нарастил производство, но на 4-квартал вынужден был снизить цены в т.ч. по сезонным причинам.. комментарий

Индекс ММВБ пытается удержаться выше уровня 1450 по мере появления знаков того, что бюджетные проблемы в США всё-таки будут решены. Также инвесторам подыгрывает соображение, что задержки с принятием бюджета приостановит активность ФРС в деле сворачивания QE3. Так, курс доллара против евро подвергся давлению после слов управляющего ФРС Локхарта

Акции Северстали держат курс вниз на поддержки второй половины августа (265-268). Цели вниз подтверждены на 270.8 и 272.. На дневном графике преобладает негативный фон, правда, без подтверждений сильного даунтренда.

Мир (Азия) со странным спокойствием взирает на падение американского фондового рынка в четверг. Возможно, заявление Бонера (республиканец) о том, что они пропустят билль о повышении потолка Госдолга США, скрашивает неприятность всей ситуаций shut-down, которая приведет к тому, что доклад о сентябрьской занятости сегодня не выйдет в свет. Конечно, ФРС не получит ключа к экономической ситуации и не будет спешить сокращать QE3. Однако Европа будет реагировать негативным открытием на ход дел В Вашингтоне, что отразится и на поведении российских инвесторов, которые вчера демонстрировали вчера браваду.

Дожидаясь от рынка более четких сигналов не будем проводить операций в портфеле.

Вчера индекс ММВБ закрылся  на положительной территории (+0,15%).  Сформировавшийся перед вчерашним  открытием торговой сессии в России внешний фон можно было считать умеренно позитивным. К быкам благоволила китайская статистика по сектору услуг за сентябрь. Кроме того, нефтяные котировки вчера росли и пытались пробить наверх понижательный коридор, сформированный в конце августа (безуспешно, как оказалось). Среди ликвидных акций сегодня выделяются акции "Татнефти" (+2%), которые стали одним из лидеров роста. Нефтяной козырь был зажат в кулаке у "быков" но не очень крепко зажат. Не могу сказать, что отношение к России как к нефтяной державе у западных инвесторов хорошее. В газете The Wall Street Journal вышла статья, в которой говорится, что США скоро обгонит Россию в производстве нефти и газа, и это подрывает политическое влияние России. Все правильно, только Россия может легко уйти в отрыв от США в производстве энергоносителей, имея громадные резервы  сланцевых пластов. Существенного роста нефтяных цен не будет, пока выяснится, как именно будут решены бюджетные проблемы США. Кроме того, на цены давят планы Ирака нарастить к концу года добычу нефти до 3,6-3,7 млн. баррелей в сутки с сегодняшних 3,3 млн. баррелей. Снижение европейских индексов вчера прекратилось. Хотя после того, как встреча Президента США Барака Обамы с лидерами конгресса США  по вопросу выхода из  бюджетного тупика не принесла успеха, вероятен был негативный сценарий . Скажем спасибо статистике из Китая. Абсолютным лидером роста стали акции "Росбанка" (+14,3%). Вчера адвокат бывшего председателя правления Росбанка Владимира Голубкова, который оспаривает причину своего увольнения, заявил, что надеется на заключение мирового соглашения.

1 октября интригу представило резкое моментное падение цен на золото (до 1276.9). Предполагается наличие крупного продавца, который стратегически подстраховался на случай быстрого решения проблемы Shut-down правительства США. Однако никакого решения не состоялось и  цена на золото ушло снова выше $1300.  Таким образом, за два месяца образовалась техническая формация двойного дна. Августовский минимум был на $1271.8.. Приведем рассуждения на эту тему.

По акции Роснефти появилась модель голова-плечи с головой на 270.2 и линией шеи 254.2, поддержка последней может обусловливать среднесрочные покупки. Цель вверх от основной поддержки 248.81 оценивается до 281.83.. Аптренд по акции остановился, но на дневном графике преобладает позитивный фон.

За прошедший день цены на нефть и нефтепродукты заметно выросли. Но рост не стал явной тенденцией. Уже более двух недель цены нефти марки Brent колеблются без явного тренда, проводя большую часть времени в узком коридоре от 107,5 до 109,5 долларов за баррель.
Рост цен предыдущего дня можно попытаться понять эффектом привыкания к той неразберихе, которая наблюдается в США. Испуг от приостановки работы государственных служб в США немного прошел. Рынки словно убедились, что и в таких условиях ничего особенно страшного не происходит и даже смогли показать небольшое подрастание. Вместе с остальными небольшой рост показали цены на нефть и нефтепродукты. Подрастание цен произошло даже несмотря на вышедшие данные о росте товарных запасов. Но данным Министерства энергетики коммерческие запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 27 сентября, выросли с 358,26 млн. до 363,732 млн. баррелей. Запасы моторного топлива тоже выросли. В результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов выросли на 5,03 млн. баррелей.

Бюджетный вопрос в США до сих пор не решен, но надежда продолжает брезжить на горизонте, ограничивая падение американского рынка. Обама встречался с партийными лидерами, ничего не добился от республиканцев, но что-то продолжает греть даже в  этом факте инвесторов. Сам Президент Сам поговорил! Европа открывается позитивно. А Азия неплохо реагирует на китайские новости. Российский рынок  попробует отпрыгнуть на открытии, тем более, что нефтяные цены вчера подросли.

Дожидаясь от рынка более четких сигналов не будем проводить операций в портфеле.

В ходе вчерашних торгов потеря в весе индекса ММВБ составила 1,18%. Наиболее слабыми были акции нефтегазового сектора и сектора химии и нефтехимии, в положительной зоне удалось закрыться отраслевому индексу потребительского сектора, который традиционно выступает защитным. Глава Европейского центробанка Марио Драги заявил, что в случае, если паралич в работе американских госорганов затянется, это повлечет за собой риски не только для США, но и для всей мировой экономики. Проблема паралича американских госорганов перевесила итальянский позитив.  Сильвио Берлускони внезапно изменил позицию по вопросу о вынесении вотума недоверия правительству и заявил, что поддерживает кабинет Энрико Летты. Индекс развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM) по итогам дня вырос на скромные 0,37%. Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке произнес приветственную речь на конференции, организованной ФРС Сент-Луиса, но ни словом не обмолвился об экономике.

Сегодня отечественные фондовые индексы снижаются. К 17.00 индексы ММВБ и РТС  снизизились на 0,9%, Отрицательная динамика торгов наблюдается и на европейских площадках. Правы были аналитики, которые предсказывали, что перед всеобщими выборами в Германии 22 сентября европейские проблемы будут затушевываться. Прошли выборы и стало ясно, что проблемы Европы никуда не исчезли. В Австрии наблюдается подъем «антиевропейских» сил, местные выборы в Португалии прошли для действующей власти провально, в Италии политический кризис, а в Греции годовые розничные продажи упали на 14%.

обсуждаем с РБК последние заявления министерства финансов по поводу покупки долларов для Резервного фонда

Трехмесячный понижательный коридор по акции Россетей дает эффект даунтренда. Наиболее устойчивая его цель (риск снижения) 0.873. Если акция больше не попробует подняться выше 1р, то цель вниз расширяется до 0.846. Последний отскок из зоны относительной перепроданности дает локальную цель  вверх всего лишь 0.974. Тем не менее среднесрочные показатели указывают на  спад негатива, что обусловливает среднесрочную рекомендацию накапливать в районе 0.9-0.98

Настроения на западных рынках чуть ухудшились, поскольку бюджетная проблема в США быстро пока не решена и возможно продление дискуссий на неделю и больше. Однако российский рынок показал желание роста, подтвержденное ростом ADR. Нефтяные цены снижаются, но не слишком сильно. Таким образом, шанс у быков продраться через тернии, может быть, и остается

Дожидаясь от рынка более четких сигналов не будем проводить операций в портфеле.