Уралкалий снизил финансовые и физические показатели в первом полугодии 2013, что послужило основанием для пересмотра статегии компании

По акции ФСК ЕЭС наблюдается не слишком активный даунтренд. Его цели определяются в районе 0.09915-0.10201. Текущий отскок из зоны краткосрочной перепроданности пока заявил цель 0.10611. Продолжение местной консолидации сегодня и завтра может привести к образованию небольшой фигуры алмаз (по 7 сессиям)

Снижение напряжения в сирийском вопросе из-за российских предложений по контролю за химическим оружием в Сирии помогло покупкам акциям в США. Развивающиеся рынки (Индия, Индонезия, Филиппины) и Япония активно растут с утра во вторник. В Китае вышли победные данные  о росте промпроизводства. Но российский ММВБ ( и, особенно, акции Газпром, Роснефти) относительно перекуплены, а нефтяные цены снижаются, что делает наш рост уязвимым к колебаниям настроений в Европе.

Дожидаясь от рынка более четких сигналов не будем проводить операций в портфеле.

На вчерашних торгах отечественный рынок показал позитивную динамику. Китайский оптимизм оказался заразительным и привел к росту акций по всему миру - индекс развивающихся рынков  MSCI Emerging Markets (EEM)  за день вырос на 2,65%, американский индекс S&P-500 вырос на 1%. Коммунистический Китай спасет капиталистическую Америку... ну и нас с вами заодно. Не извольте беспокоиться - проблемы секвестра бюджета США не существует, в Египте все хорошо, в Ливии и Сирии еще лучше, нет русских и американских кораблей в Красном море и понятно, что проблемы 17 триллионов  федерального долга США тоже нет. Хорошая работа китайского фокусника. На самом деле рынки не имеют сейчас реального направления. Так, блуждание по пустыне. Правда,  если не повезет, то и в пустыне можно наступить на гвоздь. Таким гвоздем на графике индекса MSCI Emerging Markets будет отметка 41,4, от которой этот  индекс начнет снижаться. По нашему рынку сохраняю прежнее мнение - сегодня на графике индекса ММВБ будет сформирована разворотная фигура, после чего он начнет снижаться. Возможно, до отметки 1410 пунктов, а может быть, и до отметки 1385 пунктов. Посмотрим...

Цена золото двигается в восходящем коридоре 1340 – 1450 долларов за унцию. Есть и более узкий коридор – 1359 - 1416 долларов за унцию. Забастовка шахтеров в Южной Африке закончилась: шахтеры согласились с повышением зарплаты на 8% притом, что Национальный профсоюз шахтеров требовал повысить зарплаты на 60%. Другим заметным событием вокруг золотодобычи стали демонстрации в Румынии против создания крупнейшего в Европе золотого рудника: чтобы высвободить место для карьера, придется разрушить четыре горы. Сторонники проекта говорят, что новый карьер принесет жизненноважные рабочие места и инвестиции в бедные районы на северо-западе Румынии. Оппоненты утверждают, что новый карьер будет представлять риск для окружающей среды.

Банк Франции повысил прогноз по росту экономики в III квартале по сравнению с данными за II квартал с 0,1% до 0,2%. Во II квартале ВВП страны увеличился на 0,2% после сокращения в течение двух предыдущих кварталов. По мнению аналитиков, несмотря на положительную динамику ВВП, страна не справится с ростом безработицы, а экономические реформы недостаточно эффективны, чтобы остановить долгосрочный спад. Кроме того, из-за снижения в конце 2012-го — начала 2013-го во Франции сократится объем налоговых поступлений.

Окончание приема заявок на выкуп акции Ростелеком помогло развиться даунтренду по акции. Однако ниже 100 р бумага опять стала пользоваться спросом и на графике появилась фигура, напоминающая флаг. Цели в его рамках заявлены пока на 105.43-106.47. Однако остаются риски движения в район 82.22-86.7, поскольку после “флажной” паузы даунтренд может возобновиться.  Сейчас даунтренд по акции приостановился, но на дневном графике преобладает негативный фон.

Неделя начинается на позитивной ноте, которую задает бурный рост акций в Японии и Китае. Западные рынки реагируют на этот рост умеренно, поскольку тема удара Сирии остается на близкой повестке дня. Тем не менее у российского рынка есть определенная поддержка, включая рост нефтяных цен.

В последний день недели индекс ММВБ закрыл символическим ростом (0,07%), индекс акций ММВБ-10 снизился на 0,11%. Американские индексы в пятницу также показали незначительные изменения. Близится дата заседания ФРС США, и за последние три недели инвесторы вывели из фондов американских акций $ 15,3 млрд., поэтому устойчивый рост рынка сейчас под большим вопросом. Многое будет зависеть и от ситуации в Сирии. По поводу Сирии Обама обратится к американскому народу во вторник. Что он может сказать нового?  Американская политика в Сирии насквозь лицемерна. Политики не вмешивались, когда Ирак использовал химическое оружие против Ирана, ведь Иран является врагом. На этой неделе Конгресс будет решать, следует ли разрешить военный удар по Сирии. А на основании каких фактов решать? Белый дом продолжает утверждать, что в результате химического воздействия 21 августа 2013 года в Сирии было убито 1429 человеке, организация Врачи без границ подтверждает только 355. Доказательств, что оружие применило правительство Сирии, нет. С таким же успехом можно подозревать иностранных наемников, которых финансирует Катар и  Саудовская Аравия с 2011 года и которые убили более  100 тыс. человек. Лицемерие политики состоит в том, что американцы действуют так, что позиции Китая, России, Ирана не принимаются в расчет. Между прочим, Сирия с 2005 года имеет договор о взаимной обороне с Ираном и любое нападение на Сирию будет считаться нападением на Иран. Иран готовит удар возмездия по Израилю. Невежественное безрассудство американских политиков может привести к гибели и увечьям огромного количества людей.

6 сентября
5 сентября изрядно поменяло настроение на рынке. А проявленный в четверг всплеск покупок, в пятницу имел хорошее продолжение. Индекс ММВБ долетел почти до весенних максимумов и немного не достал до 1450 пунктов. Казалось бы, создалось хорошее сочетание для планов на покупку. Тем более что цены на нефть тоже показывают желание к подрастанию. Однако впереди очень большой фактор неопределенности, связанный с голосованием в конгрессе США по Сирии, который можно условно обозначить «11 сентября». От этого голосования будет многое зависеть в динамике цен. Поэтому до того момента опасно делать особенно резкие движения.
С учетом недельного перерыва в операциях (по случаю предстоящего отпуска) делаем консервативный шаг по небольшому увеличению позиции. Хотя есть уверенность, что в течение предстоящей недели будут показаны более низкие цены.
Покупаем 200 акций Газпрома

6 сентября
5 сентября изрядно поменяло настроение на рынке. А проявленный в четверг всплеск покупок, в пятницу имел хорошее продолжение. Индекс ММВБ долетел почти до весенних максимумов и немного не достал до 1450 пунктов. Казалось бы, создалось хорошее сочетание для планов на покупку. Тем более что цены на нефть тоже показывают желание к подрастанию. Однако впереди очень большой фактор неопределенности, связанный с голосованием в конгрессе США по Сирии, который можно условно обозначить «11 сентября». От этого голосования будет многое зависеть в динамике цен. Поэтому до того момента опасно делать особенно резкие движения.
С учетом недельного перерыва в операциях (по случаю предстоящего отпуска) делаем консервативный шаг по небольшому увеличению позиции. Хотя есть уверенность, что в течение предстоящей недели будут показаны более низкие цены.
Покупаем 200 акций Газпрома

Данные доклада о занятости дают надежду на то, что сворчивание QE3 будет отложено

В пятницу цены на нефть на рынке подрастают, но в целом неделя заканчивается с не очень вразумительной динамикой. За прошедшие сутки цены на натуральный газ потеряли около 2,9%, а вот особенно яркой динамики по ценам на нефть и нефтепродукты не наблюдалось. Нефть и бензин в США совершили небольшие встречные движения. Цены на нефть марки WTI подросли на 1%, а цены на бензин снизились примерно на такую же величину. Эти движения происходили на фоне выхода запоздавших на день (по случаю выходного дня в понедельник) данных Министерства энергетики США по запасам. Коммерческие запасы нефти в США за неделю, закончившуюся 30 сентября, снизились с 362,04 млн. баррелей до  360,212 млн. баррелей. На величину порядка 2 млн. баррелей произошло снижение моторных топлив. Однако общие запасы нефти и нефтепродуктов (кроме стратегических) даже немного выросли с 1119,481 млн. баррелей до 1121,246  млн. баррелей. Поэтому можно говорить о том, что данные о запасах в США не произвели сильного влияния на ценовую динамику нефти и нефтепродуктов.
На сегодня цены дальних фьючерсов на нефть по обе стороны Атлантики по-прежнему оказываются ниже цен ближних контрактов – игроки ждут в будущем снижения цен черного золота. По европейской нефти марки Brent сохраняется беквордация и цены фьючерсов с погашением в январе на  4,0% ниже цен октябрьских фьючерсов. По нефти марки WTI беквордация составляет 3,4%. Превышение цен ближайших фьючерсов бочки нефти марки Brent и над ценами североамериканской легкой нефти марки WTI на закрытие 5 сентября составило 6,89 доллара за баррель.

Перед  докладом о занятости в США, от которого зависит судьба сворачивания QE3, цены на золото испытали  давление. Сирийский фактор поддержки металла оказался не слишком надежным, поскольку

Устойчивая консолидация акции Мечела в районе 90-99р зовет к порыву цены вверх. Повышательные цели в зависимости от базы расчета колеблются 108.3-120, наиболее надежная из них 111.9. Основное сопротивление на этом пути 106.7, оно дает риски понижение годовых минимумов акции при ухудшении ситуации. Известно, что компания обременена большими долгами. Тем не менее, на дневном графике преобладает позитивный фон.

Российский рынок в четверг выглядел лучше остальных развивающихся рынков и сумел показать выдающийся рост. Индекс ММВБ за день прибавил 3,36%. Лидерами роста стали акции нефтегазовых компаний, в частности, выделяются бумаги газовых компаний. Этому способствует подписание на саммите G20 договоров по поставкам газа в Китай. «Газпром» и КННК подписали соглашение об основных условиях трубопроводных поставок природного газа из России в Китай по «восточному» маршруту. Согласованы все основные условия предстоящих поставок российского природного газа на рынок КНР по «восточному» маршруту: объем и сроки начала экспорта, уровень «бери или плати», период наращивания поставок, уровень гарантированных платежей, точка сдачи газа на границе, а также другие ключевые условия отбора газа. Ценовые условия не будут привязаны к индексу Henry Hub (физический узел соединения нескольких трубопроводов, цены для которого устанавливаются на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже). Имеющейся в сообщении информации оказалось достаточно для переоценки перспектив акций Газпрома. Дневная прибавка в цене у акций компании составила 6,05%. Кроме того Китай подтвердил интерес к поставкам СПГ. На саммите была заключена сделка по приобретению доли в проекте «Ямал-СПГ». На этом фоне вместе с акциями Газпрома лидерами роста были также акции НОВАТЕКа. Своим ростом акции двух компаний вытаскивали наверх весь рынок. Радости покупателей не охладило то, что Роснефть пока не смогла согласовать с китайской стороной условий договора.

Бурный рост российских акций дает надежду на приличное окончание года. Взгляд на рейндж РТС перед сентябрьской экспирацией остается 1280-1400. Разогрев на покупки не дает оснований для ожиданий немедленной сильной коррекции. Однако перед докладом о занятости в США инвесторы могут поосторожничать, хотя Обама и дал обещание на саммите G20  сокращать QE3 постепенно, "в разумных пределах".

5 сентября
После августовской болтанки рынок наконец-то смог показать хороший рывок наверх. Помогли заключенные договоры по поставкам газа в Китай. На этом выстрелили вверх акции Газпрома и НОВАТЭКа. Особенно впечатляющим рост был у акций Газпрома, которые совершили технический прорыв выше уровней в 135 рублей за штуку. Возможно, что сыграл свою роль переход на новые формы работы, когда западные акулы могут покупать российские акции на привычных для себя условиях. Достаточно уверенное поведение России, оказавшейся в трудное время в самом фокусе мировых софитов, тоже дало свой вклад. Ну и принудительное закрытие накопленных шортов сделало картинку роста подобной взлетающей ракете.
Радуемся росту.
Небольшая фиксация по акциям Газпрома в надежде купить в пятницу по более низкой цене.
Продаем 100 акций Газпрома
Покупаем 100 000 акций ВТБ

Вчера наш рынок продемонстрировал энергичный подскок наверх, и, что приятно, этот подскок произошел на максимальных за последние три месяца объемах. Летние каникулы закончились. Президент Европейского центрального банка Марио Драги вчера выразил осторожный оптимизм по поводу европейской экономики. Во вчерашнем комментарии я писал, что после торгов я получил сообщение от знакомого трейдера о том, что он закроет "короткие" позиций по "ЛУКОЙЛу" - акции могут показать двухдневный рост, после чего он снова откроет короткие позиции, так как стратегически видит ЛУКОЙЛ на 1800. Интуиция - великая вещь! По-моему, было бы красиво, если бы котировки выросли до зоны сопротивления 2020-2030 или чуть выше, после чего началась новая волна снижения. А разворотная фигура будет нарисована во вторник. Что касается сегодняшнего дня, то поскольку рост рынка был на больших объемах, активно играть на понижение никто не будет. Рост индекса ММВБ вчера составил 3,4%, рост индекса второго эшелона всего лишь 0,97%. О долгосрочном росте в такой ситуации говорить не приходится - деньги не инвестируются в акции второго эшелона, потому что в случае ухудшения мировой экономической ситуации вытащить их оттуда без потерь не получится. Сценарий ухудшения вполне вероятен. После того как канцлер Германии будет благополучно избран 22 сентября, внезапно окажется, что нужно облегчать долговое бремя не только Греции, но и других периферийных стран. Судя по индексу экономического доверия PMI, ситуация во Франции сейчас не улучшается. Сможет ли Германия списать треть долгов Греции и одновременно спасать Францию?